8月27日股市早知道

国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见　AI+应用加速落地
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8月26日，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见提出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。
深入实施“人工智能+”行动是中国推动新质生产力发展和数字化转型的核心战略。2025年《政府工作报告》明确提出持续推进“人工智能+”行动，旨在将数字技术与制造优势、市场规模优势结合，支持大模型广泛应用，赋能千行百业。当前相关政策进入井喷期，“人工智能+行业应用”正在加速落地，未来有望重现“互联网+行业应用”的高景气发展。艾瑞咨询测算，2025至2029年中国AI产业将保持32.1%的年均复合增长率，在2029年突破1万亿的市场规模。此次通过深入实施“人工智能+”，从政策规划鼓励到大力推进规模化商业化应用，政策助力下我国AI应用有望加速落地和渗透。
$鼎捷数智(sz300378)$ 以雅典娜数智原生平台为底座，基于行业Know-How以及深度积累的客群资源，推动AI在垂类场景如装备制造、零部件制造等行业持续落地。
$赛意信息(sz300687)$ 围绕“生成式AI+智能体+泛ERP”与“生成、判定式、决策式AI+智能体+智能制造”双轮驱动，持续推动AI业务的发展。

【投资聚焦】
2025低空经济发展大会即将举办　政策与技术双轮驱动下行业进入爆发期
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由安徽省人民政府主办的“2025低空经济发展大会”将于9月5日至7日在芜湖市举办。自2022年创办以来，该活动已举办三届，已成为展示低空经济发展成效的重要窗口。本次大会以“场景创新引领 安全有序发展”为年度主题，聚焦国家最新政策和产业发展，深入研讨发展和安全、政府和市场、当前和长远等低空经济发展面临的重大问题，为编制好低空经济发展“十五五”相关规划，因地制宜推动低空经济安全健康发展交流经验、展示成果、探索路径、凝聚共识。
@兴业证券研究所 最新发布的行业研报认为，低空经济作为战略性新兴产业，在政策与技术双轮驱动下进入爆发期。工信部等四部委联合印发的《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》明确提出，到2030年形成万亿级市场规模，而国家发改委新设“低空经济发展司”将进一步强化顶层设计。建议重点关注具备技术先发优势的龙头企业，同时看好eVTOL（电动垂直起降飞行器）产业链的长期潜力。
$恒拓开源(bj834415)$ 公司在低空经济领域产品研发成果丰硕，构建的数字化产品体系包括：机载通讯导航与监控平台、低空飞行监管系统、低空运营管理系统等。
$新晨科技(sz300542)$ 公司以空管数据信息服务体系建设为基础，自主研发了“低空空域申报平台”、“低空综合监视平台”等低空领域产品，形成了覆盖空管各级管理单位的数据服务保障能力。

国务院发文 深入实施“人工智能+”行动
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国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，其中提出，加大人工智能领域金融和财政支持力度，发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本。推动智能终端“万物智联”，培育智能产品生态，打造一体化全场景覆盖的智能交互环境。加快人工智能与元宇宙、低空飞行、增材制造、脑机接口等技术融合和产品创新，探索智能产品新形态。加快发展提效型、陪伴型等智能原生应用，支持开辟智能助理等服务新入口。加强智能消费基础设施建设，提升文娱、电商、家政、物业、出行、养老、托育等生活服务品质，拓展体验消费、个性消费、认知和情感消费等服务消费新场景。在软件、信息、金融、商务、法律、交通、物流、商贸等领域，推动新一代智能终端、智能体等广泛应用等。
点评：深入实施“人工智能+”行动不仅是技术层面的创新突破，更是一场涵盖经济、社会、产业、治理、伦理等多领域的系统性变革。AI赋能传统制造业，推动自动化、数字化升级，减少人工依赖，提升生产效率与产品质量；AI推动新兴产业崛起，催生AI原生新业态，如智能网联汽车、AI医疗诊断、具身智能机器人，形成新的经济增长点。AI带来个性化服务普及，推动消费体验升级，实现“万物智联”的便捷生活。深入实施“人工智能+”行动将推动中国经济从要素驱动转向创新驱动，社会向智能化、包容性转型。A股相关概念股主要有$优博讯(sz300531)$ 、$科大智能(sz300222)$ 等。

【中证聚焦】
5G最优解 工信部将发放第二批毫米波牌照
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据报道，工信部即将发放我国第二批毫米波专网频率许可牌照，年内预计会有更多企业获得频率许可，将会涵盖港头、制造业、电网等多个垂直领域。值得注意的是，这批频谱获批单位除了大型国有企业之外，也有民营企业，而且是首家将26GHz毫米波5G专网应用到实际生产过程中的企业。
点评：毫米波具有传输成本低、可用带宽高、系统容量大等优势。目前我国的5G网络仅靠中频段已经无法满足应用需求，毫米波是发挥5G最大性能的关键技术，为实现5G的最优体验，中频+毫米波+低频相互结合的模式为最优解。业内人士指出，这次频谱的发放，预示着国内毫米波5G产业链已经成熟，并将启动一轮行业企业主导的毫米波5G频谱创新浪潮。A股相关概念股主要有$阿莱德(sz301419)$ 、$武汉凡谷(sz002194)$ 等。

安全可信 银河麒麟新一代操作系统发布
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据报道，8月26日，全新一代中国操作系统——银河麒麟操作系统V11在2025中国操作系统产业大会正式发布。这款系统使用了全新磐石架构，操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升。作为首个突破百万生态的国产操作系统，银河麒麟的生态成熟度国内领先，与国产主流CPU、GPU及板卡实现全面兼容，构建起完整的国产化生态体系。已在嫦娥探月、天问探火等国家重大工程中发挥支撑作用，在政务领域保持较高覆盖率，同时在金融、能源、教育、医疗等行业实现长期规模化应用。目前，银河麒麟操作系统已部署超1600万套。
点评：麒麟操作系统以安全可信为核心，通过持续技术迭代（如V11版本）和生态扩展，已成为中国关键信息基础设施的“数字底座”。其在国家工程、政务金融等领域的规模化应用，标志着国产操作系统从“可用”迈向“好用”，为信创产业发展提供核心支撑。A股相关概念股主要有$中国软件(sh600536)$ 、$中国长城(sz000066)$ 等。

〇华为AI SSD新品即将亮相昇腾生态加速切入存储新赛道
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8月26日，华为昇腾板块表现活跃，截至收盘，正元智慧和开普云20cm涨停，拓维信息、华胜天成涨停，润和软件、软通动力、天源迪科、四川长虹等跟涨。
消息面上，华为将于8月27日发布新品AISSD，目标直指AI存储器市场。这款产品将通过技术创新提供大容量存储解决方案，有效满足AI训练推理过程中的超大容量和超强性能需求。同时，华为智能汽车业务也传来好消息，智界R7和智界S7新款将搭载华为ADS 4辅助驾驶系统，9月开启批量交付。此外，华为云宣布进行组织架构调整，将形成"3+2+1"业务结构，进一步聚焦AI发展，加大对盘古大模型、昇腾云等领域的投入。
@天风证券研究所 表示，“以存代算”开启存储新纪元，显著节省算力消耗加速AI推理，带动SSD需求快速增长。这次华为领衔举办2025金融AI推理应用落地与发展论坛，华为UCM技术突破AI推理瓶颈，利好SSD存储产业。“以存代算"通过将AI推理的矢量数据从DRAM转移至SSD介质，实现计算效率跃升。华为推出的UCM通过智能分级存储机制，将AI推理中的实时数据、短期记忆数据和长期数据分别存储在HBM、DRAM和SSD中，实现了数据按需流动和高效管理。这一技术通过算法创新显著降低了首Token时延和单位Token成本，同时扩展了推理上下文窗口。UCM的核心价值在于减少对HBM的依赖，通过SSD的大容量和成本优势存储温冷数据，从而优化整体推理效率。这一技术突破直接推动了SSD在AI推理场景中的应用需求，尤其是高性能、大容量的企业级SSD产品，为存储产业链带来新的增长动力。相关行业下载金股讯APP可以更早查看本文机构表示，AISSD是用于AI领域的固态硬盘。与标准固态硬盘不同，AISSD专为处理深度学习、神经网络训练和实时数据分析等人工智能应用的巨大数据吞吐量、低延迟和高IOPS需求而设计。2023年，以ChatGPT为代表的通用人工智能大模型在全球掀起了新一轮人工智能产业发展浪潮，预计2024年全球人工智能市场规模可达6158亿美元。SSD在AI模型训练和推理过程中发挥着关键作用。大型科技公司在扩大AI服务器建设时，纷纷选择增加SSD的采购量，以满足日益增长的数据处理需求。2023年AISSD需求在整个NAND Flash (闪存)的占比仅为0.2%，预计到2026年将提升至12%。
$拓维信息(sz002261)$ 作为国产软硬一体化产品及解决方案提供商，业务覆盖政企数字化、智能计算、开源鸿蒙三大领域，服务超1500家政企客户;
$润和软件(sz300339)$ 聚焦金融科技、智能物联、智慧能源三大领域，提供软硬件一体化服务;
$开普云(sh688228)$ 提供云边端多场景AI一体机，构建”开悟大模型"技术体系，支撑智能问答、内容生成等能力。

〇八月游戏版号数量创新高行业景气度回升助力板块升温
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8月26日，游戏股热度上行，截止视频，三七互娱涨停，冰川网络、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络等跟涨。消息面上，国家新闻出版署官网于近日正式公布2025年8月游戏版号审批结果，共166款国产网络游戏和7款进口网络游戏获批，单月总量达173款，刷新年内新高。据统计，此次166款国产网络游戏中，包括移动类别游戏107款，移动一休闲益智类39款，移动、客户端游戏17款，游戏机(PS5)游戏1款，客户端游戏2款。
@天风证券研究所 表示，在全球视角下，游戏市场正处于上升周期，不论从营收的角度亦或是玩家数量、付费玩家数量的角度在未来都将保持长期乐观增长的态势。预测2025年中国3A游戏市场规模达到133亿元，2026年达到169亿元。按照3A游戏的平均制作时间长来看，2027至2028年国内3A游戏数量有望增长，后续将常态化发展，预计CAGR为35%。
@华西证券研究所 表示，2023年起版号监管口径放宽，全年游戏版号发放数量同比翻倍，2024年至今，版号月发放数量稳定在百款以上，多款国产及进口重磅精品游落地。供给恢复路径通过产品落地转化为业绩表现。
$巨人网络(sz002558)$ 推出海外品牌ZTimes，自研游戏《SuperSus》拓展欧美市场;
$三七互娱(sz002555)$ 以发行能力为核心壁垒，全球化布局对冲单一市场风险，旗下《超牛英雄》顺利取得版号;
$吉比特(sh603444)$ 专注细分赛道精品研发，以长线运营抵御行业波动，旗下《出动吧!库鲁》顺利取得版号。

〇消费电子催化事件密集新机集中发布推动板块活跃
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8月26日，消费电子板块持续走强，截至收盘，合力泰、领益智造、奋达科技、歌尔股份、东尼电子涨停，珠海冠宇、智立方涨超12%，水晶光电、豪威集团、创世纪、亿纬锂能等跟涨。
消息面上，iPhone 17的最新消息，被认为是消费电子走强的推动因素之一。苹果iPhone17已进入大规模量产阶段。此外，有数码博主曝光了iPhone 17 Pro工程机的SIM卡槽，以保证部分不支持eSIM的国家和地区正常上市;还有数码博主表示，iPhone17系列与往年最大的不同，就在于用一款超薄的iPhone 17Air替换了 Plus型号等等。另外，未来消费电子行业催化事件密集，华为MateXT2非凡大师预计9月前后发布，Mate X7预计10月发布;苹果iPhone 17系列也预计9月发布;小米16系列预计9月25日至26日发布;OPPO、 vivo等新机也将在9月底或10月初发布。
@浙商证券研究所 表示，消费电子行业正处于复苏周期叠加创新周期的向上趋势中。随着AI技术的不断成熟以及相关应用的逐步落地，各大海内外厂商开始推出AI手机、AI PC引领换机潮流，消费电子行业有望迎来新一轮复苏周期。
@国盛证券研究所 表示，消费电子板块中长期成长逻辑依然稳固，AI创新产业趋势明确，端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期，并将驱动对硬件的升级，看好板块修复弹性。国内供应链具备强研发能力、强工程师红利、基本面稳固消费电子板块龙头公司，有望深度受益于AI终端创新浪潮，看好其把握硬件升级带来的结构性增长机遇。
$领益智造(sz002600)$ 提供手机和PC的散热模组、折叠屏转轴模组、VC均热板等，覆盖AI手机、折叠屏、AR眼镜等终端;
$水晶光电(sz002273)$ 专注精密薄膜光学元件，光学技术迁移至AR/VR与车载，光波导需求随Meta Celeste等产品放量激增;
$创世纪(sz300083)$ 钻攻机需求受钛合金中框(iPhone17)、AI硬件创新驱动，国产替代加速推进。

【独家参考】
云天励飞：正在开发新一代“大脑”芯片DeepXBot系列
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$云天励飞(sh688343)$ 在互动平台表示，公司Deep Edge10芯片系列是云天励飞自主研发的高性能SoC芯片，采用国产14nm Chiplet工艺，内含国产RISC-V核,可支持包括Transformer模型、BEV模型、CV大模型、LLM大模型等各类不同架构的主流模型，并在机器人、边缘网关、服务器等领域实现商业化应用，为深空探测实验室的自主可控星载计算提供支撑。公司正在开发新一代“大脑”芯片DeepXBot系列，以加速人形机器人中的感知、认知、决策和控制的推理任务。

江波龙：公司PCIeSSD与RDIMM产品已开始批量导入国内头部企业
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$江波龙(sz301308)$ 接受机构调研时表示，公司的企业级存储产品在自有核心知识产权、技术能力的基础上，已取得了不同行业知名客户的共同认可。根据IDC数据，江波龙率先应用的SATAeSSD，其国内市占率仅次于Solidigm与三星，PCIeSSD与RDIMM产品已开始批量导入国内头部企业。SOCAMM是一种专为AI数据中心设计的低功耗内存模块产品。根据公开报道，美光SOCAMM将用于英伟达GB300 Grace Blackwell Ultra超级芯片，作为Grace CPU的可更换内存使用。公司积极抓住存储行业新的发展趋势，已点亮SOCAMM产品。根据公司内部评估数据，公司SOCAMM相同容量下带宽比传统RDIMM高出2.5倍以上，降低延迟约20%，尺寸为标准RDIMM的三分之一，结合近CPU布局，能够全面突破传统RDIMM的带宽、延迟瓶颈及高温痛点。基于SOCAMM的明显优势，相关产品在未来AI服务器及AI的应用上有望得到越来越多的应用。

【财经要闻】
1、国家领导人主持国务院第十五次专题学习：进一步凝聚共识、拓宽思路，扎实推动服务贸易高质量发展。
2、国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。
3、国家发改委：推动产业全要素智能化发展，培育人工智能应用服务商，打造人工智能应用服务链。
4、商务部：截至2024年底中国对外投资存量超过3万亿美元，连续8年保持全球前三。
5、公募基金总规模突破35万亿，2024年初以来第十次创历史新高。
6、住建部：1-7月全国新开工改造城镇老旧小区1.98万个。
7、2025暑期档观影人次突破3亿，已超去年同期。
8、部分玻璃企业价格上涨。

【公告淘金】
1、$北方稀土(sh600111)$ 上半年净利润同比增长1952%。
2、$大金重工(sz002487)$ 上半年净利润同比增长214.32%。
3、$蜀道装备(sz300540)$ 上半年净利润同比增长5972%。
4、$紫金矿业(sh601899)$ 上半年净利润同比增长54%。
5、$同飞股份(sz300990)$ 上半年净利润同比增长466.71%。
6、$世运电路(sh603920)$ 拟投资15亿元建设“芯创智载”新一代PCB智造基地项目。
7、$必易微(sh688045)$ 拟以2.95亿元现金收购上海兴感半导体100%股权。
8、$新华文轩(sh601811)$ 签订12.64亿元采购合同。
9、$联影医疗(sh688271)$ 自研的中国首款光子计数能谱CT取得医疗器械注册证。
10、$南新制药(sh688189)$ 拟现金收购未来医药持有的标的资产组，预计构成重大资产重组。

【龙虎榜看台】
资金流入猪肉、游戏等板块
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今日市场全天震荡调整，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.39%报3868.38点，深成指涨0.26%报12473.17点，创业板指跌0.75%报2742.13点。沪深两市成交2.68万亿元，较上个交易日缩量4621亿元。板块方面，『猪肉』、『游戏』、『消费电子』、『美容护理』等板块涨幅居前，CRO、稀土永磁、PEEK材料、军工等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$拓维信息(sz002261)$ 获机构资金买入，总买入净额为6.93亿元；
$歌尔股份(sz002241)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.88亿元；
$领益智造(sz002600)$ 获主力做T，总买入净额为2.98亿元；
$成飞集成(sz002190)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.74亿元；
$正元智慧(sz300645)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.27亿元。