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太空经济新纪元：吉利11星升空引爆万亿卫星赛道

热门资讯 2025年08月14日 08:36 1 admin


捷龙三号划破黄海夜空，中国卫星互联网组网进入“三天一箭”的超密集发射时代。

8月9日0点31分，山东日照近海，捷龙三号遥六运载火箭托举着时空道宇“吉利星座04组”11颗卫星成功升空。这是捷龙三号火箭的第6次飞行，也是中国商业航天史的一个关键注脚。

此次发射的卫星将为吉利旗下极氪、领克等品牌提供厘米级高精定位、卫星通信及自动驾驶支持，标志着中国民营航天正式驶入产业化落地快车道。

资本市场早已闻风而动。就在发射前两天的8月7日，A股卫星导航板块总市值达到2.32万亿元，个股掀起涨停潮。硕贝德收出“20CM”涨停，佳缘科技单日涨幅达19.99%，日海智能、特发信息、国机精工等纷纷涨停。

01 百箭千星时代：中国卫星组网按下加速键

本次吉利星座发射并非孤立事件，而是中国航天“超级八月”密集发射窗口的序幕。行业数据显示，8月9日至21日期间，我国已规划了5次高密度卫星发射任务：

- 8月12日：长征五号乙运载火箭搭载GW低轨08A-J星

- 8月15日：力箭一号搭载中科卫星05等7颗卫星

- 8月17日：长征六号甲搭载星网低轨09A-E星

- 8月21日：捷龙三号（遥七）搭载微厘空间02A-J星

中国两大万星级星座建设正全速推进。GW星座由12992颗卫星组成，自2024年12月启动发射以来，已完成01-07组部署。其发射间隔从早期的1-2个月，缩短至如今的3-5天，组网速度实现质的飞跃。

另一“巨无霸”千帆星座已完成五次“一箭18星”发射。运营商垣信卫星近期发布招标公告，计划采购7次运载火箭发射服务，预示建设进度将进一步提速。

卫星产业链上市公司已重金布局。广电计量投资3.44亿元建设卫星互联网质量保障平台；震有科技投入7.09亿元研发卫星互联网通信产品；通宇通讯更是深度渗透国家前三大卫星星座发射计划。

02 产业链掘金：从火箭制造到手机直连的万亿赛道

卫星互联网产业链各环节企业正迎来历史性机遇。通过对核心企业布局的梳理，可清晰把握产业投资主线：

卫星制造与火箭配套环节

超捷股份已为蓝箭航天、天兵科技等火箭公司供应箭体结构件，并具备可回收火箭部件生产能力。斯瑞新材专注液体火箭发动机推力室内壁产品，技术壁垒高企。

陕西华达、西测测试等企业在卫星部组件测试领域占据关键地位，成为HW卫星产业链的确定受益者。

地面设备与终端应用领域

通宇通讯形成地面站、卫星终端、海事天线等全产品线布局；盛路通信则同时卡位卫星天线与HW生态。隆盛科技通过子公司微研中佳与银河航天深度协同。

手机直连卫星技术将开启消费级市场。华为宣布2025年下半年启动与星网的低轨卫星手机直连测试，标志着消费电子与航天产业的跨界融合进入实质阶段。国际电联已确认3GPP NTN为唯一5G卫星技术标准，为产业扫清技术路径障碍。

卫星产业链核心企业布局概览

产业链环节 代表企业 核心技术/业务

卫星制造 臻镭科技、铖昌科技 星载芯片、相控阵TR组件

火箭配套 超捷股份、斯瑞新材 箭体结构件、发动机推力室

地面设备 通宇通讯、盛路通信 卫星天线、终端设备

测试认证 广电计量、西测测试 卫星设备检测认证

运营服务 中国卫通、震有科技 卫星通信运营、核心网系统

03 太空经济崛起：万亿美元市场的中国路径

卫星互联网建设加速背后是发射成本的结构性下降。商业航天发射场投用与可回收火箭技术突破，正显著降低每公斤载荷入轨成本。据民生证券分析，这些变革将释放千亿级市场规模。

技术革新推动制造端规模化生产。卫星批量化生产线建设、相控阵天线技术成熟、星载计算机小型化等突破，使中国具备年产数千颗卫星的能力，为“万星星座”计划奠定基础。

应用场景持续突破催生持久需求。除传统的国防、测绘、交通领域外，卫星互联网正向智能驾驶、物联网、偏远地区通信等场景快速渗透。

市场研究机构预测，到2040年全球太空经济规模将突破万亿美元。中国作为后来居上的航天大国，正通过政策支持与技术突破加速追赶。

04 投资视角：机遇与风险并存的星辰大海

在卫星互联网全产业链中，不同环节呈现差异化的投资价值：

制造与发射环节率先受益

当前组网高峰期下，卫星制造与火箭发射企业订单可见度最高。航天智装等卫星电推系统供应商、铖昌科技等相控阵TR组件厂商已进入业绩兑现期。

应用服务环节具备长期价值

随着2026-2027年星座初步组网完成，运营服务商将迎来价值重估。中国卫通作为潜在运营平台，震有科技等地面核心网系统供应商，将打开持续盈利空间。

北交所市场存在黑马机会。星图测控、创远信科等企业凭借专业化技术优势，有望在细分领域形成突破。

潜在风险不容忽视。星座建设可能受国际局势变化和技术路径变更影响，如可回收火箭进展不及预期将制约发射节奏；手机直连卫星的商用进程存在不确定性；部分概念股估值已透支短期业绩。

随着八月剩余时间还将有四次火箭发射升空，中国航天已进入名副其实的“百箭千星”时代。卫星制造与火箭配套企业将率先享受这波红利，超捷股份、斯瑞新材等技术型公司已切入蓝箭航天等头部企业供应链。

更大的变革将在消费端爆发。当华为手机通过3GPP NTN标准直连低轨卫星，数亿终端将瞬间接入天基网络。手机厂商的卫星功能竞赛，将把太空经济从政府预算推向消费者钱包。

2040年万亿美元太空经济的预测或许保守了。当卫星定位精度达到厘米级，当火箭发射成本降至汽车物流水平，当太空数据流比5G更廉价——人类文明的下一个增长极正在近地轨道悄然成形。

个人观点（仅供参考）： 当前应重点关注卫星制造和火箭发射环节的龙头企业，其在组网高峰期具备最强业绩确定性；手机直连卫星技术落地将催生消费电子创新浪潮，天线与芯片企业存在二次增长曲线。警惕部分概念股估值泡沫，商业节奏延迟可能引发阶段性回调。

（文章内容综合整理自公开信息，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）


太空经济新纪元：吉利11星升空引爆万亿卫星赛道


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