7月18日股市内参

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一、投资资讯

1、用意念说话脑机接口医疗领域实现突破

近日，上海岩思类脑人工智能研究院与复旦大学附属华山医院合作，在脑机接口领域取得突破。资料显示，10例受试者的大脑植入电极后，经过短时间训练，通过解码其大脑神经电活动，与脑部电极相连的电脑就会实时显示出他们想说的中文语句。在训练阶段，参加临床试验的癫痫受试者耗时100分钟朗读了54个汉字。未来，这项进入临床试验阶段的科研成果将有望用于治疗渐冻症、脑卒中等失语患者。

脑机接口技术被称作是人脑与外界沟通交流的“信息高速公路”，是公认的新一代人机交互和人机混合智能的关键核心技术。脑机接口技术作为一项前沿交叉科技，目前相关研发及应用已在仿生学、医疗诊断与干预、消费电子等多个领域展开。据麦肯锡预测，全球脑机接口医疗应用市场规模有望在2030年达到400亿美元，2040年达到1450亿美元。

A股相关概念股主要有倍益康（870199）、熵基科技（301330）等。

2、更广泛应用 RISC-V架构将引领数字化创新发展

7月17日，在2025年第五届RISC-V峰会上，RISC-V国际基金会CEO Andrea Gallo在演讲中表示，RISC-V的成功已从嵌入式计算领域延伸至存储技术和高性能计算（HPC）领域，充分展现了该架构的强劲势头。RISC-V进展速度飞快，接下来行业将拥抱更广泛的应用。

作为一种新兴的开源指令集架构，RISC-V以独特的开放性、灵活性和可扩展性，在夯实数字基础设施建设能力，推动工业制造升级、加速智慧城市建设等方面展现巨大应用潜力，并正在成为引领数字化创新发展的关键力量。

A股相关概念股主要有兆易创新（603986）、乐鑫科技（688018）等。

3、万亿参数模型Kimi K2发布将加入思考和视觉理解能力

据报道，近日月之暗面突然发布重要更新，正式推出Kimi K2模型并同步开源。K2采用MoE架构，总参数达到1T，激活参数为32B。相较过去的基座模型，K2更强调代码能力和通用Agent任务能力。月之暗面强调，K2将作为通用Agent能力的基础，未来计划加入更高级的思考和视觉理解能力。

A股相关概念股主要有人民网（603000）、易点天下（301171）等。

4、脑机接口实现中文语言解码重大突破　千亿级别市场加速爆发

据报道，上海岩思类脑人工智能研究院近日与复旦大学附属华山医院合作，在脑机接口领域取得突破。10例受试者的大脑植入电极后，经过短时间训练，通过解码其大脑神经电活动，与脑部电极相连的电脑就会实时显示出他们想说的中文语句。这一进入临床试验阶段的科研成果，将为渐冻症、脑卒中等失语患者带来福音。

脑机接口是实现大脑与外部设备信息交互的交叉前沿技术，在医疗、康养、教育等领域有广阔的应用前景。2025年被视为脑机接口行业的“元年”，在政策和技术应用的双重催化下，脑机接口的风口渐起，市场规模不断扩大。

中泰证券表示，“脑机接口”打破人类传统控制界限，带动医疗+消费特定场景的技术变革。根据PrecedenceResearch预测，全球市场10年内仍有约100亿美元增量空间，而随着脑机接口设备与实际场景结合市场规模将产生“放大效应”，我国综合产业规模有望突破千亿元级别。

狄耐克(300884) 公司战略布局脑电波交互领域，重点聚焦于睡眠健康、认知康复和专注培优等领域。目前，公司脑电波领域的睡眠健康产品，初步完成智能睡眠仪、脑波睡眠监测仪、脑机睡眠调理仪等产品的试产工作。

创新医疗(002173) 参股的博灵脑机是以脑机接口技术和高端医疗器械为核心的科技型企业，参股的全诊医学是一家专注从事人工智能医疗产品研发和销售的高科技企业。

5、RISC-V在六大赛道全面开花　这些公司RISC-V架构产品已规模量产

7月17日，在今日开幕的第五届RISC-V峰会上，RISC-V国际基金会CEOAndreaGallo抛出一枚“重磅炸弹”：到2031年，全球RISC-V芯片出货量将突破200亿颗，在消费电子、计算机、汽车、数据中心、工业和网络通信六大市场全面“攻城略地”。其中，消费电子以39%的份额一骑绝尘，成为这场芯片革命的最大风口。

RISC-V芯片是一种基于开源指令集架构设计的处理器芯片，它的核心设计理念可以类比为“乐高积木”——通过自由组合基础模块，打造出满足不同需求的芯片。其开源架构的灵活性和低成本优势，让传统巨头垄断的芯片设计壁垒轰然倒塌，RISC-V正从“嵌入式备胎”升级为“高性能主角”。目前全球包括英伟达等在内的多家头部企业都在积极开展RISC-V与AI的融合实践。

中国工程院院士倪光南表示，RISC-V是中国芯片产业换道超车的历史性机遇。我国可通过RISC-V技术发展自主知识产权，建立我国自由指令集架构标准，构建芯片产业生态，壮大我国芯片产业。目前国内已成立12个RISC-V创新联盟，覆盖从EDA工具到操作系统的全链条。2025年全球已有超3000款RISC-V芯片流片，其中中国贡献了一半以上。

全志科技(300458) 作为国内RISC-V生态知名企业，基于RISC-V架构内核开发的芯片产品已大批量被应用于多种智能终端设备，有望深度受益产业趋势。中科蓝讯等企业已经实现了RISC-V协处理器的量产。

乐鑫科技(688018) 全球首推量产RISC-V内核MCU，迎合AI渗透提前布局，目前公司采用RISC-V架构产品的出货量持续增加。

6、算力硬件国产替代持续推进PCB产业链景气度延续上行

7月17日，算力硬件股再度活跃，东山精密冲击涨停，续创历史新高，鹏鼎控股、广合科技涨停，胜宏科技、生益电子、景旺电子、中富电路等跟涨。消息面上，英伟达重启H20对华销售，将推全新合规GPU专供中国市场。另外，2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里和腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。

华泰证券研究所 表示，全球科技厂商有望加码AI投资，继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年，随着英伟达网卡起量，1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看，光互联有望切入Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外，国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。相关行业分析师表示，Al大模型的快速应用超出预期，带动了算力需求的显著增长。

胜宏科技(300476) 是中国高端PCB领域的技术引领者，通过深度绑定全球算力巨头(如英伟达、特斯拉)，在AI服务器、数据中心及新能源车电子三大赛道占据核心地位;

铜冠铜箔(301217) 专注于高精度电子铜箔的研发与制造，产品主要应用于电子信息产业(PCB铜箔)和新能源领域(锂电池铜箔)?，是算力硬件产业链中PCB的关键材料供应商;

景旺电子(603228) 是高端PCB国产化核心力量，通过绑定英伟达生态和头部云厂商，深度参与全球算力基建。

7、AI人形机器人浪潮升温智能装备产业链持续高景气

7月17日，机器人概念延续此前强势，泰晶科技涨停，中大力德、上海机电、华依科技、软通动力、禾川科技等跟涨。消息面上，7月16日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在第三届链博会开幕式上表示，AI的下一波浪潮将是机器人系统。而本次链博会宇树展出了两款产品，人形机器人 G1和 Go2机器人，属于宇树的明星产品。

中航证券表示，人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好新一轮行情启动，商业化落地可期，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间。

东方证券表示，智元、宇树、云深处科技等机器人头部企业有上市计划，有望通过资本化运作注入强劲发展动能，加速研发、生产与市场拓展。资本涌入与上市预期驱动企业持续加码技术创新与产能扩张，商业化落地存在超预期空间。资金充裕亦有望加速高端人才集聚，推动人形机器人由概念产品向规模化商品演进，助力我国在全球产业竞争中占据有利地位。

长盈精密(300115) 在核心零部件供应、运动控制算法等领域上持续突破，以及与特斯拉、Figure Al的合作，成为2025年人形机器人量产元年的核心受益者;

软通动力(301236) 与智元机器人共同成立“江苏软通天擎机器人科技有限公司"，强化本体研发能力;

中大力德(002896) 凭借全品类减速器量产能力与深度绑定头部客户，成为人形机器人爆发周期的核心受益标的。

8、跨境电商融合支付创新稳定币助力贸易全球化提速

7月17日，午后跨境电商概念异动拉升，小商品城、跨境通和生意宝涨超5%，万里马、协创数据、青岛金王等跟涨。

小商品城(600415) 以运营全球最大的小商品集散中心一义乌中国小商品城为核心，逐步构建了覆盖实体市场、数字贸易、跨境支付等全链条的生态体系;

跨境通(002640) 通过加大品牌供应商合作，建立“全球买全球卖"的供应链管理体系;

四方精创(300468) 专注于为金融机构提供数字化转型解决方案，尤其在稳定币技术和跨境支付领域具备显著优势。

9、英伟达正积极推进CUDA向RISC-V架构的移植工作

在2025 RISC-V全球峰会上，英伟达硬件工程副总裁 Frans Sijstermans透露，英伟达正积极推进CUDA向 RISC-V架构的移植工作，该计划旨在未来为RISC-V平台带来完整的CUDA加速能力，提升GPU并行处理效能。目前，CUDA仅部署于x86与ARM架构。

据了解，早在2017年，英伟达就与上海交通大学联合举办了北美以外首个RISC-V工作坊。彼时英伟达已率先将RISC-V技术应用于嵌入式MCU，至今，公司基于该架构的集成式MCU产品已累计出货十亿颗。天风证券表示，RISC-V架构作为全球三大指令集架构之一，以其开源免费、设计灵活、低功耗等优势，正在迅速崛起。据预测，到2030年，RISC-V架构产品出货量的年复合增长率将达到40%以上。

华泰证券表示，中国RISC-V发展体现在软件、应用及开发者生态三个方面，RISC- V架构由于具备开源开放的特殊属性，被认为是国产芯片弯道超车的机遇。尽管X86-微软Windows操作系统及ARM-谷歌安卓系统一直保持市场两强格局，但出于成本等因素考量下，定制化和专用化芯片成为新趋势， RISC-V将有望成为第三大架构生态。

新洁能(605111) 核心定位为高性能功率半导体供应商，通过投资RISC-V生态(中科海芯)实现从分立器件向“智能集成"的战略升级;

芯原股份(688521) 专注于半导体IP授权与芯片定制服务的龙头企业，尤其在RISC-V生态中扮演核心角色。

二、公司资讯

1、铜冠铜箔：HVLP铜箔产品订单饱满

铜冠铜箔(301217) 接受机构调研时表示，公司始终坚持创新驱动发展，较早立项研发HVLP铜箔，攻克关键核心技术，打破海外技术封锁，有效替代进口产品。该产品的生产技术及产品质量均达到国际先进、国内领先水平。目前该产品已成功进入多家头部CCL厂商供应链，订单饱满，公司具备1-4代HVLP铜箔生产能力，目前以2代产品出货为主。公司前瞻性布局高端铜箔市场，拥有多条HVLP铜箔完整产线，近期新购置多台表面处理机以扩充HVLP铜箔生产，满足未来增长需求。公司近年来高频高速铜箔出货增速加快，加速国产替代进程。

2、德尔股份：加快推进固态电池中试线设备选型和中试线建设

德尔股份(300473) 接受机构调研时表示，公司通过前期实验室的研发和上海试制线的积累，目前已经确定了关键材料的配方，掌握了电池的工艺参数窗口，可以根据不同应用场景的客户需求为客户量身定制相应的方案。公司后续将加快推进固态电池中试线设备选型和中试线建设，并在中试线跑通后根据客户和产品开发进度和市场需求情况，逐步开始规划实施量产线建设，服务于各类客户及行业需求。

公司固态电池正极可以用三元材料，也可以用磷酸铁锂，负极可以用石墨或者硅碳负极，锂金属负极电池也在研发中。公司正负极材料的具体方案可以根据客户不同的技术要求而定制。在固态电池领域，公司目前潜在的下游客户有新能源车企。同时，公司也在开发包括人形机器人、两轮电动车和储能等更广泛领域的应用场景。

三、公司公告

南天信息（000948）联合腾讯云推出全栈大模型解决方案，该方案整合AI算力基础设施管理平台、数据治理平台及大模型应用平台三大核心模块，为企业提供从算力基建到场景化应用的全链条支持，助力其加速实现智能化转型。

孚能科技（688567）7月17日在互动平台表示，上海时的科技是公司重要客户，公司向其独家供应配套于E20机型的第二代半固态eVTOL电池。公司全固态电池产品后续亦有望应用于eVTOL、人形机器人等领域。

威力传动（300904）拟定增募资不超6亿元，用于风电增速器智慧工厂（一期）、补充流动资金。

金智科技（002090）近期累计中标1.33亿元国家电网、南方电网项目。

国网信通（600131）全资子公司中标国家电网9.66亿元采购项目。

红塔证券(601236) 拟以1亿元至2亿元回购公司股份，回购价格不超过12.76元/股。

斯迪克(300806) 子公司斯迪克新型材料(江苏)有限公司拟投资约5.09亿元建设斯迪克高端功能性膜材扩产项目，用于生产减反膜、2A3A膜以及水氧阻隔膜等高端功能性薄膜产品，主要应用于电子行业、车载屏幕以及显示面板等下游领域。

北自科技(603082) 与巨石集团淮安有限公司签订了《设备采购合同》，合同总价为人民币16,400.00万元。

长华集团(605018) 近期收到国内新能源车企的定点开发通知书，定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期4年，预计生命周期总销售金额约2.35亿元，此次定点项目预计在2026年第2季度逐步开始量产。

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