华为产业链：国产科技自主的“排头兵”

游戏天地 2025年09月09日 08:37 1 admin

事件：9月4日，华为在深圳举行了MateXTs非凡大师及全场景新品发布会，带来了多款重磅新品和技术更新。华为常务董事、终端BG董事长余承东4日下午宣布，华为新款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师17999元起售。小财注：上一代华为三折叠屏手机Mate XT非凡大师起售价为19999元。

华为发布多款全场景新品，折叠屏手机和鸿蒙生态引领行业变革:此次发布会上,华为推出多款全场景新品,主要包括第二代三折叠手机华为MateXTs非凡大师、新款华为MatePadmini平板、华为智慧屏MateTV以及华为FreeBuds7i耳机。其中，华为MateXTs非凡大师作为发布会的主角，在形态、性能和交互上都有显著升级。

MateXTs采用了创新的天工铰链系统，使用了航天级特种钢(铰链弧臂抗拉伸强度达2400MPa)等先进材料，并在抗冲击能力(折叠屏提升30%，轴区提升35%)精密制造等方面均有升级。该款手机还搭载了麒麟9020芯片和鸿蒙OS5.1系统。

鸿蒙OS5.1的核心优势是通过“一次开发，多端部署”来赋能生态、实现体验跨越，并且极大地降低了开发者的适配成本。基于此，大量PC级专业应用首次在手机上实现了原生运行。HarmonyOS5.1还进一步强化了AI能力。小艺语音助手进化为了更具智慧的AI伙伴，能在系统层面提供帮助，比如进行全局的知识管理，收藏、整理信息。这使得手机真正具备了处理复杂专业任务的能力，朝着“超级移动生产力”工具迈进。

提升折叠屏赛道门槛，拓展AI在终端设备的应用深度:我国是全球最大的折叠屏手机市场,IDC预测2025年我国折叠屏手机市场份额将占全球的48%2026-2029年市场份额也将稳定在45%+。2025年上半年，我国折叠屏手机出货量同比增长12.6%至498万台，华为的出货量为374万台，占据75%的市场份额，并且成为了首个累计出货量超过1000万台的中国品牌。

作为我国折叠屏市场的领先者，华为率先实现三折叠手机的大规模量产和迭代，并持续优化大屏生态体验，设立了更高的技术壁垒，也推动了供应链在铰链、屏幕、芯片等领域创新，加速了折叠屏市场向高端迭代的脚步。同时，华为展示的不仅是硬件，更是麒麟9020芯片、HarmonyOS5.1操作系统以及云端服务的深度协同优化带来的体验提升。

移动操作系统的竞争不再局限于Android和iOS，鸿蒙凭借AI驱动和万物互联的特性开辟了新赛道。截至发布会，搭载HarmonyOS5的终端设备数量已突破1400万，鸿蒙生态加速奔跑。这或也预示着未来高端手机的竞争从应用生态规模转向了AI体验与跨端协同能力。

科技为先下，海外算力链和华为产业链是一枚硬币的两面。海外算力链与华为产业链看似对立，实则共同构成了全球算力生态的“一体两面”。海外算力链我们一直持续推荐，海外算力链条景气度高、业绩确定性强，是当下市场科技主线的核心，包括光模块、PCB和液冷。华为产业链是科技自主的“排头兵”，是国产替代的先行者，是当下科技主线行情无法绕开的一环。

华为产业链是科技自主的“排头兵”，是国产替代的先行者，是当下科技主线行情无法绕开的一环。华为产业链包括智能设备、智能汽车、芯片、云计算、基站设备、数字能源六大核心业务，涉及多个“卡脖子”环节及重要科技领域。

在光模块、PCB和液冷已大幅上涨的背景下，站在当前的时间点，华为产业链具备较高的性价比。华为产业链，作为国产替代的“排头兵”，具备“重要程度高、国产替代空间大、政策显著支持、技术进展不断、赔率高”的特征。胜率视角，华为产业链是中美科技竞争绕不开的环节，国内高端科技领域的替代空间较大，华为产业链深度融入国家战略，获得多维政策支持，技术上华为进展不断。赔率视角，在市场高低切后华为产业链的赔率优势较大。

海外算力链与华为产业链的关系：共存、互补、轮动。华为产业链是国产科技自主的“排头兵”，因此海外算力链和华为产业链是一枚硬币的两面。科技领域的竞争或将加速创新的步伐，促使华为产业链不断突破。策略视角，华为产业链与海外算力链的关系是共存、互补、轮动。

华为产业链：看好芯片、智能设备两大核心业务。华为产业链包括智能设备、智能汽车、芯片、云计算、基站设备、数字能源六大核心业务，策略视角，考虑重要性、紧迫程度等因素，华为产业链里看好芯片和智能设备业务。

芯片业务：战略定位高，通过架构创新、产业链协同及生态开放，打破科技进口管制；看好AI昇腾芯片产业链，充分受益于国内AI算力基础设施的建设浪潮。

智能设备：华为核心支柱业务之一，进口管制后强势复苏，业绩增速处于较高水平；

智能手机产业链里，看好操作系统和芯片、存储上游环节。技术进步推动市场需求，折叠手机渗透率有望提升。精研科技、统联精密、蓝思科技、领益智造、长盈精密、维信诺、长信科技、宜安科技。

智能汽车：通过“技术赋能+生态协同”战略，聚焦智能驾驶；看好智能驾驶环节。

鸿蒙智行进入密集发布周期，其中，尚界H5开启预售，问界发布M8纯电版，智界发布新款R7/S7，享界S9T即将正式发布。

1）尚界H5：华为高端智驾下放至15-20万元，1小时大定破2.5万台。分为增程/纯电两种动力形式，增程预售价16.98/18.98万元，纯电预售价17.58-20.98万元。智驾方面，新车配置华为ADS4.0智驾系统，采用4颗Orin-X芯片，算力达254TOPS，并搭载问界M9同款192线激光雷达，支持城市NOA、机械车位自动泊车等30+场景，将华为智能化能力真正带入20万元以下车型。智能座舱方面，新车搭载HarmonyOS4.0系统、15.6英寸中控屏，支持多屏联动、语音AI大模型、车家互联，生态兼容安卓应用。续航方面，H5纯电版在80度电池的情况下，可以实现655公里的续航；增程版的纯电续航为235公里，综合续航达1360公里。

2）智界：上市后1小时大定突破5000台，具备爆款潜质。

3）问界M8纯电版：搭载与宁德合作的巨鲸电池平台，上市2小时后大定突破7000台。

4）享界S9T：旅行车设计，配备华为最强智能化硬件。

鸿蒙智行品牌相关的上汽集团、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车以及奇瑞汽车相关产业链，拥有华为合作车型的长安汽车、东风集团股份。

云计算：深度融合AI等前沿技术，助力AI模型的发展。基站设备：通过技术创新，坚持全球化战略。数字能源：依托国家政策，做能源数字化的引领者。

AI服务器零部件：AI芯片占比高达70%+，网卡/存储价值量较高。

国产算力佼佼者，产业链有望受益。2024 - 2028 年中国智算中心市场投资规模预计大幅增长，互联网及云厂商建设的智算中心算力规模占比达 35%。在 H20 出口限制下，国产芯片替代空间广阔。

1）整机：昇腾构建庞大生态伙伴网络，战略级、领先级、优选级等伙伴基于昇腾产品二次开发，如昆仑技术、华鲲振宇、神州鲲泰、长江计算等企业推出多种服务器产品，应用于多领域。

2）电源：芯片性能升级使功耗提升，带动电源价值量增长。AI 服务器供电环节多，GB200 NVL72 等对 PSU 需求提升，Atlas 系列服务器电源模块也在升级。泰嘉股份与华为长期合作，杰华特 DrMOS 和多相控制器产品已量产爬坡。

3）散热：单机柜功耗增加推动液冷技术应用，冷板式液冷和浸没式液冷为主要形式。2026 年中国液冷数据中心规模有望达 180 亿元，浸没式液冷发展迅速。英维克、申菱环境等国产厂商液冷技术收入增长，还有众多液冷基础设施厂商积极布局。

4）连接：AI 背板连接器需求旺盛，2025 年通信连接器市场规模将达 600 亿元，外企垄断 AI 服务器高速连接器市场。华丰科技连接器产品矩阵完善，具备核心技术，有望实现国产替代。

对于鲲鹏，华为为伙伴提供鲲鹏开发套件（鲲鹏DevKit）和鲲鹏应用使能套件（鲲鹏BoostKit）。其中鲲鹏开发套件DevKit提供涵盖代码迁移、开发调试、编译、测试、调优及诊断等各环节的开发使能工具，方便开发者快速开发出鲲鹏亲和的高性能软件；而鲲鹏应用使能套件BoostKit能够助力鲲鹏全栈性能优化，并提供高性能开源组件、基础加速软件包和应用加速软件包，使能应用极致性能。

对于鲲鹏，华为通过软件开源的方式，共享在基础软件领域的多年积累，使能伙伴发行openEuler和openGauss商业版，繁荣基础软件产业生态；同时，提供开发套件和应用使能套件，支持伙伴快速迁移应用、持续扩充解决方案。

鲲鹏生态稳步发展，生态伙伴持续壮大。根据2023年7月华为鲲鹏计算业务副总裁马银川公布的消息，鲲鹏生态持续稳步发展：硬件开放方面，华为鲲鹏整机伙伴出货占比已经超过了95%，进入了电力、运营商、政务等核心系统；软件开源方面，欧拉服务器操作系统累计装机量突破430万套；合作模式上，华为通过开源实现产业生态共建，延长收益链，与合作伙伴共同受益，鲲鹏国计民生行业技术生态满足度从2019的9%快速提升到2022年的65%。截至2023年7月，鲲鹏合作伙伴超4500家，鲲鹏认证解决方案超13500件，鲲鹏开发者超200万个。

鲲鹏软件生态伙伴主要基于openEuler、openGuass开发、销售自有知识产权的操作系统、数据库、中间件、云平台、组件、工具链等基础软件产品，或者开发、销售自有知识产权的应用程序、软件产品、加载项、及垂直细分应用或解决方案。例如，宇信科技与华为共同研发大数据开发平台；海量数据基于鲲鹏底座打造VastbaseG100数据库；东方通基于鲲鹏底座推出应用服务器中间件（简称TongWeb）；应用方面，润和软件推出aive智能视觉分析引擎，全面适配鲲鹏硬件和openEuler开源操作系统等基础软硬件环境，完成兼容性验证。昇腾软件生态伙伴主要为能对接昇腾产品、且有能力进行应用程序、软件、垂直解决方案的二次开发的软件服务厂商，如华雁智科与华为共同推出变电站远程智能巡视系统，智洋创新与华为共同推出电力场景AI应用联合解决方案。