3800亿豪赌AI！阿里股价单日飙升18%，“阿里会变”全面应验

热门资讯 2025年09月02日 10:05 1 admin

阿里巴巴用一份超预期的财报宣告了其AI转型的初步胜利，三年3800亿元的投入正在重塑这家中国科技巨头的未来。2025年8月29日，阿里巴巴发布2025财年Q2财报后，股价单日暴涨12.9%，创下近八个月来的最大涨幅。随后在港股市场，阿里股价更是一度飙升18%。

这份被资本市场称为“AI驱动”的财报显示，阿里云营收同比增长26%，创三年新高。而更引人注目的是，AI相关产品收入连续八个季度保持三位数增长。

01 财报亮眼，资本市场用脚投票

阿里巴巴这份财报确实令投资者惊喜。集团整体收入同比增长10%，净利润更是大幅增长76%，远超市场预期。云智能业务成为最大亮点。阿里云季度收入达333.98亿元，同比增长26%。AI相关产品收入连续八个季度三位数增长，成为推动云业务增长的核心引擎。

国际电商业务同样表现不俗，收入同比增长18.6%，已经大幅减亏并接近盈亏平衡点。即时零售板块收入达147.84亿元，同比增长12%，月度活跃买家数达到3亿。

02 三年3800亿，阿里All in AI

2025年初，阿里巴巴宣布了震惊业界的投资计划：未来三年将投入3800亿元用于AI和云基础设施建设。平均下来，阿里每天要在AI上投入3.46亿元，比过去十年的技术总投入还要多。

这笔投入已经开始显现效果。过去四个季度，阿里已在AI基础设施与产品研发上投入超千亿元人民币。2025年Q2，阿里资本支出达到387亿元，是去年同期的3.25倍。阿里方面透露，已为全球AI芯片供应及政策变化准备了“后备方案”，通过与不同合作伙伴合作，建立多元化的供应链储备，确保3800亿元投资计划能够如期推进。

03 马云站台，阿里战略重心转向

马云在阿里AI战略中扮演了关键角色。2025年2月17日，他身着白色文化衫出现在杭州阿里总部的复刻版“湖畔小屋”，这个1:1还原1999年创业公寓的场景，被外界解读为阿里战略转向的信号弹。马云先后现身闲鱼、夸克等创新业务部门，参观长沙盒马门店，并在阿里云启动会上直言“科技要呵护人间烟火”。

这种密集的“站台”背后，是阿里从电商巨头向AI生态构建者的转型。已逐渐回到业务一线的马云在AI发展中发挥着重要作用。内部消息显示，在电商业务中，马云更多起最终拍板作用，而在AI研发过程中，他会亲自过问一线业务进展。

04 架构大调整，聚焦电商与AI

历经两年半的架构震荡与战略摇摆后，阿里巴巴将业务版图大幅精简为三大板块。2025年8月22日，阿里官网更新显示，其业务已调整为：阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团以及所有其他业务。

阿里放弃了过去广撒网的策略，将业务精简为以电商、AI为两大核心，所有其他业务围绕这两大核心不断打磨和发展。多位曾退居幕后的高管在过去一年中重新回到业务一线，包括蒋凡等核心管理人才。随着管理层集中度提高，内部决策效率明显提升。

05 云业务增长，AI驱动重塑行业

阿里云的强劲增长主要得益于AI普及带动的算力需求释放。阿里云创始人王坚曾经的预言正在成为现实：“AI越普及，云计算越受益”。

阿里云正在改写全球云计算竞争规则。通过与润建股份、杭钢股份等企业合作建设的智算中心，阿里云将单台服务器成本降低40%。更关键的是，阿里自研的AI芯片不再依赖台积电，转而由中芯国际和华虹半导体代工，这为国内科技产业链吃下定心丸。

06 国际布局，构建全球供应链网络

马云亲自在杭州总部召见菜鸟团队，宣布要在东南亚打造“72小时全球供应链网络”。这一战略正在快速落地。阿里国际站第一时间同步政策红利，不仅提供平台补贴匹配退税，还联合菜鸟在东南亚新增5个分拨中心。

一家广州外贸公司通过阿里国际站的“流量扶持计划”，其家居用品在Lazada的曝光量提升5倍，配合菜鸟的“海陆空联运”，物流时效从15天缩短至7天。阿里云在东南亚的合规数据中心已获得欧盟GDPR认证，这让中国跨境电商企业的海外运营成本降低25%。

07 即时零售，与美团京东展开激战

阿里巴巴决策层迅速决定以淘宝闪购联合饿了么角逐即时零售。4月30日，阿里巴巴将“淘宝小时达”升级为“淘宝闪购”并接入饿了么全量供给。

这一业务的增长速度超出行业预期，不到一个月时间，日订单量便突破4000万单，且订单结构呈现全品类拓展特征。数据显示，今年4月淘宝app日均活跃用户数为3.74亿，比拼多多高约550万，到7月时这一优势已扩大至近5000万。

08 AI应用落地，从外贸到制造全面赋能

阿里国际站推出外贸专用智能体“Accio”，专门针对外贸玩家提供创意设计、爆款改版、市场调研等功能。一家宁波小家电企业负责人感叹：“现在我们和沃尔玛的采购经理沟通，就像在淘宝上聊天一样顺畅。”

阿里云与SAP的合作堪称行业里程碑。通过将通义千问大模型接入SAP AI Core，制造企业可以实现“需求预测-原材料采购-生产排期”的全链路智能化。佛山某家具厂引入该系统后，订单响应速度从7天缩短至12小时，库存周转率提升40%。

09 普通人的机会，如何抓住AI红利？

阿里的AI转型也为普通创业者和打工人带来了新机遇。阿里云“云市场”已开放2000+AI解决方案，个人开发者可通过“零代码平台”快速变现。

阿里国际站正在招募“合规专家”“直播运营”等岗位，头部服务商年收入可达数百万。菜鸟在全国招募“城市合伙人”，负责社区级配送站的运营，单站年利润可达50万元以上。对打工人来说，制造业学习“数字孪生+MES系统”操作，这类人才在长三角的年薪已突破20万元。熟悉“即时零售运营+本地生活流量玩法”的从业者，正成为各大平台争抢的对象。

10 未来展望，AI成为核心驱动力

阿里巴巴CEO吴泳铭直言，通用人工智能（AGI）已成为阿里巴巴的首要战略目标。就在上周，公司还更新了自主研发的开源视频生成模型，这也是近期一系列AI升级动作的一部分。阿里在AI上的重金布局，涵盖从大语言模型到开源工具的全线投入，目标是避免在这场至关重要的技术竞赛中掉队。

摩根士丹利分析师Gary Yu等人在研报中指出，阿里具备“中国最强的AI赋能逻辑”。他们认为，即便本季度外卖与即时零售业务的亏损达到高峰，AI叙事依旧为其提供了最有力的支撑。随着管理层集中度提高，阿里内部决策效率明显提升。数据显示，仅今年7月，淘宝闪购在商家、骑手和消费者三端的补贴就超过100亿元。