长城基金刘疆：看好算力、人形机器人、低空经济等细分领域

抖音快讯 2025年09月01日 18:18 1 admin

来源：新浪基金

AI的影响力正从纯粹的科技公司向外溢出。长城基金基金经理刘疆近日指出，人工智能（AI）对经济的重塑效应有望堪比移动互联网，其影响是全方位、深层次的，不仅限于科技行业，更将广泛渗透至传统领域，为“AI+”标的带来历史性机遇。

“中长期而言，AI会大幅提升传统行业的生产经营效率，并深刻改变整个经济和社会的生产力与生产关系。”刘疆表示。这种影响已开始映射到二级市场，投资者正在积极寻找并布局那些能够有效利用AI技术进行智能化升级、从而提升核心竞争力的企业，无论其身处科技行业还是传统领域。

刘疆表示，与海外科技巨头相比，国内科技巨头对于AI的投入节奏保持积极的同时相对稳健，一是国内科技巨头相对倾向于做新技术的快速跟随者，但在商业化落地和变现效率等方面更有优势，二是由于一些原因国内在算力方面还是有所制约，但条件也在积极改善，特别是国内算力芯片正在快速发展。

针对国内科技巨头的AI资本开支能否转化为收入的市场关切，刘疆给出了积极看法。他指出，部分公司的AI产品已开始创造良好收益，如短视频平台的AI工具收入正快速增长，AI驱动的精准营销也贡献了增量收入。他建议投资者关注各类AI产品的用户数和流量增长指标，并认为国内公司在商业化落地和变现效率方面具备自身优势。

在细分投资领域，刘疆看好多个由AI驱动而加速发展的方向。他表示，算力领域的景气度已率先爆发，光通信、PCB、液冷等细分方向的机会正在展现；应用的潜在爆款值得期待；在硬件场景方面，人形机器人正走向量产，无人驾驶出租车、无人物流、eVTOL（电动垂直起降飞行器）等低空经济领域也有望迎来量的成长。

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