踏空了AI行情怎么办？现在还能上车吗？

抖音热门 2025年08月29日 13:41 1 admin

“人工智能+”行动的意见落地，推动“技术创新—场景应用”的良性循环，为AI主线行情再添一把火。

行情火热，令不少投资者因踏空而焦虑。要么早早地止盈、错失主升浪行情，要么一直等待回撤、错失低位上车机会。

那么现在怎么办呢？我们来一一诊断，并制定应对策略。

一、诊断：什么原因造成踏空？

1）认知上，低估了AI产业趋势和市场上行持续性

本轮AI行情于2021年底发动，主要是海外映射逻辑，发轫于OpenAI公司的AIGC技术创新，初期偏主题行情，国内相关公司还没有看到明显的业绩；

中间经历过反复震荡，转折点发生在2025年初，国产大模型DeepSeek横空出世，以低成本的算力创新，打破了西方AI垄断的神话，带动整个国内算力产业链重估行情；

第三个转折发生在近两个月，先后有算力设备（CPO、PCB、液冷等细分领域）业绩大超预期，DeepSeek升级称适配国产芯片，以及AI+应用政策顶层设计落地，AI+主线内部形成轮动上涨格局；

总的来说，在国内需求不振、经济基本面尚在磨底的阶段，AI主线受益于全球技术浪潮、技术突破、出海需求和国产替代渗透率提升等多维利好因素，走出独立于宏观经济周期的高景气度。

此外，8月以来的加速，也离不开市场充裕的流动性，随着成交额的放大和结构性的极致演绎，让AI主线行情愈演愈烈。

2）操作上，在结构性行情中陷入了“处置效应”的常见困局

行为金融学中，“处置效应”是一种典型的行为偏差，投资者往往倾向于提前卖出已经回本或盈利的股票或基金，却迟迟不愿止损已经亏损的，即“出赢保亏”。

这背后的心理本质上都是“损失厌恶”，既担心到手的盈利没了，也担心浮亏变成实际的亏损，就像“割肉”一样难受。

结果通常造成这样的局面：卖掉的“强者恒强”，而持有甚至加仓的则“持续低迷”，投资者懊恼不已。

话说回来，踏空是投资中常见的问题，我们及时应对就好。

二、应对：怎么才能预防上行踏空风险和回撤亏损风险？

应对策略上不能“一刀切”，要结合个人风险偏好、投资理念等差异。

1）高风险偏好：主线内部找高切低、业绩有支撑的方向

复盘历史上比肩AI的产业趋势行情，有互联网+、新能源汽车、茅指数等，可以发现：在估值收敛过程中，高估值（主线行业）的股价表现通常不会差于低估值（补涨行业）。

也就是说，从大的概率上，市场即使下一步存在轮动性的补涨机会，更可能以AI内部硬件-软件-应用的方式进行轮动切换，TMT“蛋糕总会做大”，而非轻易“切换主线”。

相对去追涨高位股，覆盖AI主线的宽基相对更适合普通个人投资者，如创业板成长、科创板成长，能实现“指数基础、策略就不基础，估值基础、行业配置就不基础”，既能分享权重行业（通信、半导体等）上行的红利，同时兼顾指数本身的估值修复需要。

2）恐高的投资者：逆向低位布局，锚定高赔率方向

历史上的趋势行情都少不了低位补涨环节，左侧型选手可以挖掘未被市场发现、低位滞涨的标的，逢低攒筹码，耐心等待。

比如：

反内卷政策利好方向，比如消费医疗、新能源和周期行业，估值处于历史低位，存在轮动机会；

“十五五规划”可能催生的新主线，比如目前相对涨幅落后的商业航天、医疗器械等，以及拥挤度不那么高的AI+下游应用（游戏、信创、金融科技）；

同时还可以把目光投向港股科技市场，在近两个月的行情中明显滞后于A股，但同样受益于AI产业趋势。如恒生科技指数，覆盖云大厂、国产芯片，以及AI应用细分领域智能驾驶等行业。

3）多元配置型投资者：“核心+卫星”策略，攻守兼备

在市场阶段高点再买入，要做好防御和进攻的两手准备。“核心+卫星”策略的缺点是可能在牛市中跑输单一资产，但优势在于能够避免梭哈冲动、控制回撤。

其中，核心资产用来防御，比如沪深300这样的均衡宽基，也是类平准资金长期持有的压舱石；还有黄金这样的对冲权益风险的资产；卫星资产可以在高赔率、高胜率的资产中挑选两到多个，用来中短期博弈相对大盘的超额，增加组合弹性。

最后，如果实在有犹豫，也可以拿着现金，不变应万变，切忌在更高位又忍不住进场。巴菲特曾经说：“投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。”

$科创50ETF(SH588000)$ $创业板成长ETF(SZ159967)$ $沪深300ETF华夏(SH510330)$ $恒生科技指数ETF(SH513180)$

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