国产芯集体暴涨！寒武纪7%涨停！芯片50ETF飙5%，实力藏不住了

抖音快讯 2025年08月28日 21:14 1 admin

8月28日的A股，芯片股民怕是要激动到拍桌子——中芯国际涨超12%创历史新高，寒武纪盘中冲7%续创新高，连芯片50ETF（159560）都一度飙涨5%，换手率飙到12%，交易软件卡得像春运抢票。但热闹背后，一个灵魂拷问在股民群里炸开：这波“芯片热”是政策喂的短期兴奋剂，还是国产芯片真的从“PPT选手”进化成“实干派”了？今天咱们不聊K线，聊聊这波上涨的“里子”——到底是谁在给芯片股“输血”，这钱能不能赚，又该怎么赚。

一、芯片股有多疯？从“无人问津”到“踏破门槛”

要论最近A股最靓的仔，芯片股认第二，没人敢认第一。中芯国际早盘高开高走，午后直接冲上涨停板（虽然尾盘回落，但12%的涨幅已经创了历史新高），市值一天涨了800亿，相当于多了一个中型上市公司；寒武纪更绝，这货去年还在“ST边缘”徘徊，今年股价跟坐了火箭似的，今天盘中再涨7%，续创新高，股民群里有人晒持仓：“年初10块买的，现在30块，比存银行香10倍！”

更夸张的是芯片50ETF（159560），早盘直接跳空高开，最高涨超5%，换手率12%是什么概念？相当于100个人里12个在今天买卖，交易活跃得像菜市场抢白菜。要知道这只ETF去年底规模才50亿，现在已经飙到150亿，半年翻了3倍，基金经理怕是连夜改PPT——以前路演要解释“为什么买芯片”，现在路演要解释“怎么买到芯片”。

对比一年前的惨状，简直魔幻。2023年芯片板块跌得爹妈不认，芯片50ETF从1.5元跌到0.9元，股民群里吐槽：“买芯片不如买瓶酱油，至少能下饭。”现在呢？群里晒收益的比晒娃的还多，有人说“终于解套了”，有人喊“目标价翻倍”，连平时不炒股的朋友都来问：“芯片ETF现在能买吗？”

这种反差背后，到底发生了什么？光靠股民“情绪激动”可撑不起这么大的涨幅，得有真金白银的逻辑在里面。

二、政策东风：“人工智能+”意见，给芯片股发了“通行证”

8月26日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，这文件不长，但每一句都像给芯片股“喂了兴奋剂”。其中最关键的一句：“支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地。”

翻译成人话就是：国家要亲自下场，帮AI芯片企业搞研发、建生态，还要砸钱建超大规模智算集群（简单说就是“超级算力中心”）。为什么这时候出政策？因为AI算力缺口已经大到“饿疯了”——现在国内大模型公司有100多家，每个大模型训练一次要烧掉几万颗高端芯片，而国外的英伟达H100、AMD MI300又被“卡脖子”，想买都买不到，只能自己造。

政策不是“画饼”，是真金白银的支持。比如“AI芯片攻坚”，企业搞研发可以拿补贴，买设备有税收优惠，产品出来了政府先采购；“智算集群落地”更直接，一个超算中心要采购几十万颗芯片，这订单给谁？自然是国产芯片企业。北方华创、中微公司、长电科技这些设备、封装龙头，最近订单排到了明年，业绩预告里“净利润预增50%”可不是瞎写的，是真的有活干、有钱赚。

有股民说：“政策就是东风，以前芯片股是‘逆风划船’，现在是‘顺风跑船’，想不涨都难。”这话不假，但光有政策还不够，得有“刚需”托底——现在的芯片需求，已经不是“要不要”，而是“不够用”。

三、算力刚需：AI像饿狼扑食，芯片成了“救命粮”

你以为AI大模型只是“聊天机器人”？太天真了。现在的AI已经渗透到各行各业：自动驾驶要AI芯片识别路况，工厂机器人要AI芯片控制动作，连你手机里的“智能助手”都要AI芯片撑着。这些东西有多吃芯片？举个例子：训练一个GPT-4级别的大模型，要烧掉10万颗英伟达A100芯片，而国内现在能买到的A100不到1万颗，缺口90%。

这还只是“开始”。根据机构预测，2025年全球AI算力需求将增长50倍，相当于“以前每天吃1碗饭，现在每天吃50碗”，芯片就是“米饭”，不吃就得饿肚子。国外芯片买不到，怎么办？只能自己造。以前国产芯片是“替补席”，性能不如国外，价格还贵，没人愿意用；现在主力（英伟达、AMD）被锁死，替补只能硬着头皮上，哪怕性能差一点，“能用总比没有强”。

北方华创的刻蚀机，以前被吐槽“精度不如ASML”，现在成了“香饽饽”——中芯国际扩产14nm产线，买的就是北方华创的设备；海光信息的CPU，以前服务器厂商不爱用，现在数据中心抢着下单，因为“国外CPU断供了，不用它用谁？”寒武纪更绝，虽然还在亏损，但今年营收暴涨120%，全靠AI芯片订单：“以前是‘PPT芯片’，现在是‘订单接到手软’。”

这种“刚需”有多硬？就像你饿了三天，看到馒头就想吃，管它是白面的还是玉米面的。芯片现在就是A股的“馒头”，谁有“馒头”，谁就能被资金追着跑。

四、国产逆袭：从“PPT芯片”到“业绩预增”，真的翻身了？

当然，光靠“缺芯”和“政策”，还不足以让资金这么疯狂。最关键的是，国产芯片企业真的在“进步”——以前是“差生”，现在至少是“中等生”了。

先看设备端：北方华创二季度净利润预增50%，中微公司预增40%，这些公司以前靠“政府补贴过日子”，现在靠“卖设备赚钱”；材料端：沪硅产业的12英寸硅片良率从50%提到70%，以前进口价100美元一片，现在国产只要60美元，价格低还稳定，晶圆厂当然愿意买；制造端：中芯国际14nm良率从去年的60%提到现在的70%，虽然比台积电的95%差不少，但已经能满足手机、物联网的需求，今年二季度毛利率提升到25%，赚钱能力肉眼可见。

寒武纪这种“亏损股”为什么涨？因为它的“故事”变了。以前是“画饼”，说“未来能做高端芯片”；现在是“落地”，今年上半年AI芯片订单量同比增300%，虽然还在亏，但营收暴涨120%，说明“产品真的有人买了”。就像一个差生突然考了60分，虽然不是学霸，但进步太明显，老师（资金）当然要表扬。

更重要的是三季度旺季要来了。每年9-12月是消费电子旺季，手机、电脑厂商要备货，芯片需求会更旺。机构预测，三季度芯片设计、制造、封测环节的业绩增速会更快，北方华创、中芯国际的净利润可能再增30%，这种“业绩预期”就像给股价装了“助推器”，资金当然愿意提前布局。

五、狂欢里的冷思考：这波上涨能持续多久？

虽然芯片股涨得热闹，但有几个问题得想清楚，别光顾着高兴，忘了风险。

第一个问题：政策利好会不会“提前兑现”？“人工智能+”意见刚出，股价已经涨了一波，接下来会不会“利好出尽是利空”？历史上这种事不少见：2021年“碳中和”政策一出，新能源股暴涨，后来政策细则落地，股价反而回调了30%。芯片股现在的涨幅，有没有提前透支未来6个月的政策预期？不好说。

第二个问题：国产芯片真的能“替代高端”吗？中芯国际14nm能满足中低端需求，但高端手机（比如iPhone）、AI大模型训练，还得靠7nm、3nm芯片，这玩意儿国内现在造不出来。寒武纪的AI芯片性能只有英伟达H100的30%，虽然“能用”，但“不好用”，一旦国外放松管制，国产芯片会不会被“打回原形”？

第三个问题：散户追高风险有多大？芯片股波动大，以前涨得多猛，跌起来就有多狠。比如2022年芯片50ETF从1.5元跌到0.9元，跌了40%，多少人抄底抄在半山腰。现在股价在高位，换手率12%，说明“有人在疯狂买，也有人在疯狂卖”，你怎么知道自己不是“接到最后一棒”？

当然，也不是说不能买。如果你看好国产芯片的长期逻辑（政策支持+算力刚需+国产替代），可以考虑芯片50ETF（159560）——这货持仓50家芯片企业，既有中芯国际、北方华创这种龙头，也有寒武纪、海光信息这种成长股，分散风险，比单买个股安全。但记住：别追涨，等回调；别重仓，用闲钱买。

结语：这波芯片股上涨，到底能不能赚？

说到底，这波芯片股的狂欢，是政策、算力、国产进步的“三连胜”。政策给了“方向”，算力给了“需求”，国产进步给了“信心”，三者叠加，股价不涨都难。但要说这是“泡沫”，也不尽然——至少企业的订单、业绩是真的在改善，不是“纯概念炒作”。

普通投资者要做的，不是“跟风喊涨”，而是“看清逻辑”：如果你相信中国芯能从“跟跑”到“并跑”，甚至“领跑”，现在可以小仓位布局，陪它慢慢成长；如果你只是被“短期涨幅”吸引，想进来“捞一笔就走”，那得做好“被收割”的准备——A股从来没有“稳赚不赔”的生意，尤其是在这种“情绪驱动”的板块里。

最后说句实在话：中国芯的故事，从来不是K线图上的“红红绿绿”，而是无数工程师在实验室里焊板子、调参数的“日日夜夜”。股价涨了，别狂欢；跌了，别骂街。给国产芯片一点时间，也给自己一点耐心——毕竟，从“卡脖子”到“硬骨头”，从来不是一天两天的事。

至于现在能不能买？答案在你自己心里：你是想赚“快钱”，还是想赚“长钱”？想清楚这个，就知道该怎么做了。

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