突发，深夜大消息！光模块再迎利好，科技牛真的来了吗？（附股）

健康生活 2025年08月26日 00:46 1 admin

就在刚刚（25号晚），新易盛发布2025年半年报：营收104.37亿元，同比增长282.64%；净利润39.42亿元，同比暴增355.68%，上年同期才8.65亿。

看到这组数字，我脑子里只蹦出四个字：光模块，盈利能力太突出。（虽然跟预告的数据差不多，但是还是很强）。

而且就这个业绩来看，涨了那么多，目前的动态估值还不到30倍。

另外在周日，英伟达推出一个新技术：NVIDIA Spectrum-XGS Ethernet“跨域拓展”，正式提出“跨域拓展”（scale-across）概念。

要把全球分散的数据中心，连成一个横跨城市、国家、大洲的“十亿瓦级AI超级工厂”。

如果这个技术要实现，那么光模块的需要会再次放大。

所以这方面是很值得我们关注的。

一、英伟达发布“跨域互联”新技术

一则重磅技术消息引发市场热议。

英伟达在其官方平台宣布推出NVIDIA Spectrum-XGS Ethernet技术，一项专为分布式AI数据中心设计的“跨域拓展”（scale-across）解决方案。

简单来说，就是算力发展到现在，传统的“纵向扩展”（scale-up）和“横向扩展”（scale-out）之后，scale-across代表了算力演进的第三阶段。

我们先搞清楚这“三兄弟”：

Scale-Up：往一台服务器里塞更多GPU，比如从8卡堆到72卡，再搞个144卡，这是“纵向堆叠”；
Scale-Out：把成百上千台服务器连起来，组个集群，这是“横向铺开”；
而现在，英伟达第三招——Scale-Across：把北京、法兰克福、新加坡、达拉斯的数据中心，统统用高速网络串起来，变成一个“虚拟超级大脑”。

英伟达官网原图：

用英伟达的原话来说：Spectrum-X 在 NVIDIA 的所有软、硬件端到端平台上得到了全面优化。

这已经不是算力升级，是地理维度的算力重构。

而实现它的物理基础，是什么？是光纤及配套光模块。

你想啊，跨数据中心通信，动辄几百公里上千公里，铜线早就不顶用了。

目前全世界，能扛得起这种长距离、高带宽、低延迟传输的，光通信几乎是唯一可行路径。

所以，当黄仁勋在台上讲“AI超级工厂”时，光模块的厂家可能就知道需要继续扩大了。

二、光通信迎来新一轮增长想象空间

过去数据中心内部互联，距离短，用的是短距光模块（SR/DR），成本低、技术熟。

但现在要跨城、跨国组网，必须上长距光模块（ZR/FR），对激光器、调制器、封装工艺的要求直接上一个台阶，单价翻倍都不止。

更重要的是，这类高端模块目前全球能稳定量产的厂商，一只手数得过来。

而新易盛，就是其中之一。

以前，光模块是AI产业链里“看得见、摸得着、赚得到”的环节。

市场普遍将GPU视为远期成长赛道，而光模块则被看作当期就能兑现业绩的环节。

而现在，scale-across架构的推进，光模块作为实现光电转换的关键部件，将可能受益于更高密度、更高速率的互联需求。

值得一提的是，我国在光纤技术领域已具备全球竞争力。

据统计，2024年全球前十家光纤光缆厂商合计占据91.3%的市场份额，中国企业如长飞、亨通、烽火、中天等已稳居第一梯队，形成强大的产业集群优势。

三、下一代光模块，空心光纤来了

7月份，中国移动在广东开通了我国首条反谐振空芯光纤商用线路，实测损耗低于0.09dB/km，比传统光纤低7.6倍，刷新全球纪录。

注意，这不是实验室吹牛，是真正在跑业务流量。

空芯光纤意味着什么？

光在空气里跑，而不是玻璃里。

延迟更低、带宽更高、非线性效应几乎消失。

未来万卡、十万卡集群之间互联，靠的就是它。

而这项技术，中国已经从“跟跑”变成“跻身第一梯队”

长飞、亨通、烽火这些名字，正在成为全球光纤产业链的新锚点。

别忘了，全球前十大光纤厂商，中国企业占了四席，合计份额超三成。

而在高端光模块领域，中际旭创、新易盛、天孚通信已经打入英伟达、微软、谷歌的核心供应链。

这是产业集群+工程师红利+快速迭代能力的综合实力。

写在最后

当然，scale-across现在还是“故事阶段”。

跨域调度涉及延迟、安全、能耗、管理复杂度等一堆难题，短期内难以全面落地。

但资本市场可以不等“完全成熟”，从0到1的不确定性也可以。

就像当年光伏讲“平价上网”，电动车讲“智能驾驶”，现在光通信讲“全球AI工厂”，是相同的逻辑。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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