华为AI SSD颠覆存储行业！核心受益股全景曝光

热门资讯 2025年08月25日 23:51 1 admin

华为将于8月27日发布革命性AI SSD产品，通过“存算一体”架构突破传统存储瓶颈，打造国产算力基石。此创新基于“以存代算”技术，把AI推理中的矢量数据运算从DRAM/HBM迁移至SSD闪存介质，利用存储单元物理特性执行矩阵运算，大幅降低对先进制程和HBM的依赖，缓解制裁下的技术制约，预计将推理效率提升10倍以上，能耗显著降低。

技术革命：破解“内存墙”困境

华为AI SSD采用独创存算一体架构，突破传统“内存墙”限制。传统存储架构下，数据在存储与计算单元间频繁搬运，耗时耗能，严重制约AI性能提升。新品预计集成PB级KV缓存池，将首令牌时间（TTFT）降低90%，长序列推理量提升10倍以上，支撑17万Tokens超长上下文窗口，为大模型应用提供强大支撑。采用华为独创Die on Board（DOB）堆叠技术，单芯片堆叠层数达24/36层，单盘容量或达61.44TB–122.88TB，机架密度提升至8PB/2U，较HDD节省50%空间。

存储设备与模组供应商

- 朗科科技（300042）：作为华为昇腾AI服务器核心SSD供应商，占华为存储采购份额12%。其自研存算一体主控芯片将延迟降低80%，适配AI大模型高频数据交互需求。已与华为签订战略合作协议，韶关工厂年产能5万台服务器，有望代工AI SSD组件，有望在华为AI SSD发展中获取更多订单，扩大市场份额。

- 佰维存储（688525）：身为华为NM卡专利授权方，企业级SSD通过昇腾认证，订单量环比激增200%，已成为头部OEM厂商核心供应商。2025年上半年研发投入增长29.77%，自研eMMC主控芯片已实现量产，研发实力的增强使其在适配华为AI SSD相关产品上更具优势，有望获取更多合作机会。

- 江波龙（301308）：在企业级SSD模组市占率居前，数据中心订单占比突破25%。自主主控芯片成本降低18%，受益于AI服务器增量需求。作为存储模组厂商，PCIe 5.0 QLC SSD技术积累深厚，有望凭借技术优势切入华为AI SSD新品代工，获取新的业务增长点。

主控芯片与核心技术厂商

- 国科微（300672）：推出国内首款全自主固态硬盘主控芯片GK2302，搭载国产嵌入式CPU IP核，满足信创安全要求，已进入华为供应链测试阶段，一旦通过测试进入华为供应链，将迎来业务快速增长。

- 联芸科技：作为国内SSD主控芯片龙头，产品覆盖消费级、工业级和企业级固态硬盘应用场景，技术方案适配36层堆叠DOB技术，技术实力强劲，有望在华为AI SSD产业链中占据重要地位，获取更多合作项目。

- 宏达电子（300726）：为华为SSD提供陶瓷电容散热方案，解决高频交互热管理痛点，良率提升15%，高温环境下性能稳定性领先，适配高功率AI SSD，随着华为AI SSD的推广应用，其散热方案需求可能增加，业务有望拓展。

分销服务与系统集成商

- 天源迪科（300047）：作为华为政企业务总代理，子公司金华威独家代理昇腾训推一体机及Oceanstor存储设备。作为HW OceanStor存储总经销商，2025Q1营收同比增42.59%，华为AI SSD新品发布后，将直接受益于新品渠道放量，营收有望进一步增长。

- 神州数码（000034）：作为服务器/存储领域战略合作伙伴，也是IT分销龙头，承接企业级存储集成项目。2025Q1营收317亿，凭借广泛的渠道覆盖优势，有望在华为AI SSD市场推广中发挥重要作用，获取更多项目收益。

- 银信科技（300231）：身为华为存储一级经销商，运维服务毛利率35%，金融/电信客户覆盖率达80%。受益于企业级SSD替换潮，有望凭借客户资源和服务能力获得持续服务订单，巩固市场地位。

磁电混合存储创新企业

- 同有科技（300302）：深耕存储行业30年，从芯片到系统全产业链布局，磁电存储技术成熟，直接参与华为生态建设，拥有从主控芯片、固件算法、SSD硬盘到闪存存储系统的全产业链布局，在华为AI SSD发展过程中，可提供全方位的产品与技术支持，有望获取更多合作机会。

- 易华录（300212）：与华为合作推出“闪存+蓝光”混合存储方案，集成蓝光存储于华为OceanStor分布式存储，提供冷热数据分级存储服务，可满足华为AI SSD不同数据存储需求，随着华为AI SSD市场拓展，其混合存储方案应用前景广阔。

- 宁波韵升（600366）：为磁电存储设备提供核心材料，技术壁垒高，子公司专注大容量光盘、磁电组件研发，有望凭借材料供应优势，在华为AI SSD相关产业链中占据一席之地，分享产业发展红利。

投资逻辑与时间框架

短期来看，代理商如天源迪科、神州数码将优先享受渠道红利，率先从新品销售中获益，华为AI SSD新品发布后，预计将迅速通过现有渠道推向市场。中期而言，硬件供应商像朗科科技、德明利将依托技术适配切入供应链，这些公司已经具备相关技术积累，能够为华为提供配套产品和服务。长期来看，磁电存储企业例如斯迪克、同有科技将受益于技术替代浪潮，随着存储技术不断升级，拥有核心技术的企业将获得持续增长动力。

风险提示与投资策略

技术迭代风险方面，若HBM技术突破或存算一体方案替代加速，可能削弱AISSD需求，存储技术发展迅速，需要持续关注技术路线变化。竞争加剧，长江存储、长鑫存储等国产厂商加速入局，可能引发价格战，进而压制利润。事件兑现波动上，发布会后需警惕资金获利了结，根据历史经验，华为发布会后相关板块可能出现回调，投资者需要注意时机把握。操作上，可优先关注朗科科技、佰维存储，它们具有高订单弹性，短期事件窗口（8月27日前）可布局，技术面突破放量时跟进；中长期关注国科微，其自主芯片有突破潜力，以及宏达电子，关注其散热技术延伸。

华为AI SSD的推出不仅是一场技术革新，更是中国存储产业链自主可控的重要里程碑。随着8月27日发布会临近，资本市场对存储板块的关注度持续提升。那些已经进入华为供应链、拥有核心技术优势的上市公司，将在这一波技术替代浪潮中获得显著增长机遇。投资者可以沿着存储设备、主控芯片、分销服务和技术创新四个维度布局，把握国产存储崛起的历史性机遇。

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