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不靠烧钱补贴，京东外卖何以撬动高增长？

抖音热门 2025年08月18日 09:35 1 admin
不靠烧钱补贴，京东外卖何以撬动高增长？

八月未央，外卖大战的真实战果开始浮现。

有别于社交媒体的喧嚣，严谨客观的财报更能展示三家博弈的真实走向。

京东2025年第二季度财报显示，京东外卖带动新业务的收入同比大幅增长了199%，与之呼应，京东季度活跃用户数和购物频次均同比增长40%。

备受关注的京东外卖业务，订单量增长、商家数量扩大，并与京东零售及其他现有业务形成有效协同。

财报用了一句话，总结京东外卖的表现，“成功达成我们的初期战略目标”。

当外界目光聚焦于单量、补贴、内卷争议时，京东用财报展示了新业务更真实的切面：模式、势能、投资未来。

而熟悉京东的人们，均能从这份财报中读出熟悉的感觉：当京东一旦建立起顺应“天时、地利、人和”的商业模式，理顺其中的商业逻辑，便总能穿越漫长的周期，并常常成为最后的胜者。

作者 | 金浩

编辑 | 方远

天时

有关社保新政的讨论已占据多日热搜，然而当热议的人们回望，就会发觉京东的先知先觉。京东入局外卖的开始，便坚持为骑手缴纳五险一金。

这并不是巧合，恰恰是京东对天时的预判。而今，这种预判的战略价值已难于估量，当行业隐匿劳动成本上涨，当粗放型商业模式难以为继，京东却因提早行动，契合了天时。

而随着时间线拉长，京东基于合规的人力资源管理能力，会成为强大的竞争优势。

不靠烧钱补贴，京东外卖何以撬动高增长？

同样的故事，还发生在AI层面，当各行各业都在迎接新一轮数字洗礼时，京东早已实现了供应链全程数据化，从上游到下游构筑了庞大的应用场景优势。

这不是临时的算力堆叠和场景实验，而是基于长期战略的提早布局。

京东投身外卖战场，同样是基于对天时的判断。

从长期维度来看，作为一家供应链企业，京东做外卖是必然，外卖可以提升用户活跃度，以高频业务带低频业务，与核心零售业务形成飞轮效应。随着时间拉长，效应将越来越明显。

每一次京东制定长期战略时，都有着极强的耐心。顺应天时，不在于一城一池的得失，而在于适应时代周期，构建健康的生态。

京东自宣布创立外卖平台以来，反内卷便是其旗帜鲜明的主张。不同于常见的“以低价补贴换流量”打法，京东做外卖绝不是简单地为了市场规模和地位冲击单量，而是要建立起订单和骑手以及后台商家、运营系统之间的生态平衡。

这种顺应天时、构建生态的习惯打法，再次在外卖赛道得到验证。第二季度财报中，京东集团收入为3,567亿元人民币（约498亿美元），同比增长22.4%，远超市场预期。

其中，核心零售业务加速增长，季度活跃用户数和购物频次均实现超过40%的同比增长，季度活跃用户数实现了连续7个季度的同比双位数增长。

京东集团CEO许冉表示：“二季度，京东平台的用户流量、季度活跃用户数以及购物频次等均取得显著增长，这主要得益于核心京东零售业务和外卖等新业务的持续发展势头。”

数据如镜，京东又一次顺应了天时。

地利

第二季度财报中，京东当季外卖业务日单量突破2,500万单，覆盖全国350个城市，超150万家品质餐饮门店入驻，京东外卖带动新业务的收入同比大幅增长了199%。

在美团饿了么已瓜分市场的情况下，京东为何还能攻城略地，这恐怕是许多人的疑问。

而财报的数据之下，其实隐藏着京东的“地利”，那便是京东的供应链，也是京东真正的护城河。

“我们只围绕着‘供应链’展开，跟供应链无关的事情，我从来不碰。”京东集团创始人刘强东在2025年“618”关键日的讲话，道出了京东商业模式的关键——供应链生态。

在京东的发展历程中，供应链始终是其赖以生存和发展的根基，也是其在激烈的市场竞争中保持优势的关键所在。

因此，京东布局外卖，也是基于供应链的逻辑。

面对用户非常关注和敏感的食品安全问题，京东发挥了自身所擅长的供应链模式优势，对外卖行业进行创新与改革。京东于2025年7月正式推出七鲜小厨，通过“菜品合伙人模式”，与合伙人共同开发招牌菜。

不靠烧钱补贴，京东外卖何以撬动高增长？

七鲜小厨不仅依托京东原有的供应链体系，从源头把控餐品品质，还对菜肴制作的各环节实现消费者全流程可见，解决消费者与外卖商家的信任难题。

该模式一经上线，便引起市场强烈反馈。首店上线一周日均订单超1,000单，复购率高于行业220%，带动周边3公里商圈数千餐厅总体订单环比增长12%。

京东表示，该模式坚决摒弃“二房东”模式，不让合伙商家亏损。租金、人力、运营成本都由京东出资，截至7月底已收到超6.6万份商家报名，京东计划3年内在全国建设10,000家七鲜小厨，推动品质餐厅摆脱经营压力，实现规模化销售。

刘强东在内部会议中表示：“这种完全不同的商业模式，能彻底解决食品安全的问题。”

与供应链共生，是京东多年构建的生态系统，也是京东商业模式真正的护城河。如今外卖业务不仅可以借助其丰富的经验应对市场痛点，更像注入该生态系统的新鲜血液，激活了整个循环。

不靠烧钱补贴，京东外卖何以撬动高增长？

这也是京东无意参与外卖补贴战争的根本原因。如果能和供应链合作伙伴实现共生共荣，对整个供应链进行降本增效，为上下游品牌商创造利润空间，这对于企业自身和整个行业所带来的价值，远远大于短期补贴单量所带来的冲击。

这一策略判断已获得市场的验证。三年前，当京东面临低价竞争时，京东没有选择跟着无谓地烧钱补贴，更没有选择压榨上游品牌商和下游商家，而是选择在坚守品质的前提下，通过规模化采购、优化产品升级等方式，把供应链的成本降下来，最终重新实现了零售业务的加速增长。

这一战绩证明，平台竞争并非只有“烧钱补贴”的价格竞争一条路可走，通过建立“商家-平台-用户”三者相互信任的生态模式，平台同样可以实现增长，并构建起更高维度、也更坚固的城池壁垒。

这才是京东真正的“地利”。

人和

外卖，终究是人的战争。


得骑手者得天下并不准确，然而，长远来看，民心所向，总能左右最终的结局。


有别于那些冰冷的数字，京东财报中可以读出一些特殊的数据：


京东与超15万名全职骑手直签劳动合同、为其缴纳五险一金。自首批全职外卖骑手加入以来，短短4个月间，在京东的“快递员+全职外卖骑手”亲属搭档已超千人。


京东不仅追求市净率、市盈率等财务指标，更看重骑手社保覆盖率、食安投诉率等社会效益参数。


京东集团CEO许冉在接受媒体采访时介绍道：“京东进入外卖领域，是因为看到行业存在明显的痛点。比如平台抽佣过高，导致商家减少食材投入，滋生大量‘幽灵外卖’，数百万骑手长期缺少最基本的社会保障等。”


此前面对京东为骑手上社保的争议，许冉回应道：“并非是一个道德问题，而是企业的底线问题。”

不靠烧钱补贴，京东外卖何以撬动高增长？

过往的行业风潮中，通过压榨骑手和合作伙伴，并长期将隐性成本转嫁给社会的商业模式，最终必定会面临合规带来的成本提升。


京东以关注骑手权益和福利保障为入局的出发点，虽然可能因为更高的合规成本，在短期内失去速度和价格的优势，但从长期来看，京东可树立行业进化的标杆，推动整个外卖行业完成一次更加规范的净化。

拥有“人和”的京东，正在构建外卖行业未来新图景：让消费者不必在低价与安全间权衡，骑手无需在速度与生命间抉择，商户不用在流量与良心间挣扎，以此带动整个行业向善内卷，而不是向利内卷。

正如许冉接受媒体采访时所言：“历史上从来没有一场低质低价的竞争能给行业带来长期价值。京东不做没有长期价值的事，我们希望把钱投在用户真正有需求的品类上。”

当外界还在为流量的得失而焦虑时，京东用一份增长的财报证明，最高明的防守，是构筑一个让对手无法在同一个维度上竞争的价值体系。

这或许比赢得任何一场具体的战役，都更为重要。

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