突发，利好不断！一浪高一浪，AI的新热点来了？可以追？（附股）

抖音快讯 2025年08月14日 01:03 1 admin

6月以来，AI板块像打了鸡血的特斯拉股价，一路斜率陡峭地向上突破。

不是因为又出了什么惊世骇俗的大模型，也不是有什么新技术，新应用的出现，而是真金白银的资本开支（CapEx）开始说话了。

在这个年头，真正的大佬，只看一个数字：资本支出。

2025年Q2，谷歌、微软、Meta三家财报一出，市场一下就激动起来：

谷歌：单季资本开支224亿美元，全年上调至850亿；

微软：242亿美元，全年预计砸882亿；

Meta：170亿美元，同比翻倍，直接从“节衣缩食”切换到“梭哈模式”。

这三家公司加起来，一个季度烧掉近650亿美元，相当于半个英特尔2024年全年营收。

他们烧钱干什么？答案就是建AI数据中心（AIDC）。

说白了，AI的竞赛，已经进入“谁家算力多谁赢”的阶段。

为什么突然增加资本开支？

这一切的起点，是英伟达的Blackwell架构，尤其是即将量产的GB300。

性能提升30倍？听着像营销话术。

但产业链数据不会骗人：工业富联刚刚上修了GB300整机出货量

直接从2.7万台上调到3.1万台，其中它自己要造1.8～1.9万台，占全球六成份额。

什么概念？

一台GB300服务器，价格动辄百万美元级，3万台就是几百亿美元的市场规模。

更关键的是，GB300不是升级，是重构。

它对散热、供电、互联、PCB的要求，彻底颠覆了传统服务器的设计范式。于是，整个AI硬件链开始“链式反应”。

当算力密度和资本投入双双突破阈值，整个AI硬件链条必须重构。这不是局部升级，是全链路推倒重来。

简单来看，就是5个方面：

1. 服务器与代工：

GB300整机出货量从2.7万台上调至3.1万台，工业富联独供1.8～1.9万台，占全球六成。
它不只是代工厂，更是系统集成商，负责液冷、供电、结构一体化交付。

2. 光通信：

Blackwell架构数据吞吐激增，驱动光模块升级。Lumentum财报大超预期，谷歌成关键买家。
2025年AI光模块市场增速预计超40%，单机价值量翻倍。

3. PCB与先进封装：

AI服务器PCB层数多、精度高，单台价值达1.2万元（普通服务器的5–6倍）。

4. 液冷系统：

冷板、CDU、冷却液全面放量。液冷较风冷节能30%，且适配高密度机柜。

5. 供配电系统：800V高压直流成新标准

为支持兆瓦级机柜，800V HVDC替代传统架构已成趋势。2027年将规模化落地。

所以总体看下来

这一轮AI，不是“软件吞噬世界”，而是硬件重新定义算力边界。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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