8月11日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、刷新行业标杆 全球首创AI神经网络电子皮肤发布

据报道，在2025世界机器人大会上，成都人形机器人创新中心有限公司正式发布全球首个AI神经网络电子皮肤。这项突破性技术采用创新性磁感应方案，全球首创AI电子皮肤技术，实现了前所未有的触觉感知性能，为机器人、医疗监测等领域提供了新的解决方案，并以目前全球最高力测量精度、最高分辨率，最高感知频率的性能表现刷新行业标杆，标志着人形机器人触觉感知技术进入了一个全新的发展阶段。

电子皮肤作为一种高科技传感器系统，旨在模仿人类皮肤的各项生理功能。随着物联网、可穿戴设备以及人工智能技术的发展，电子皮肤在智慧医疗、人机交互、虚拟现实、机器人等领域的应用日益广泛。工信部等部门发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》中，明确提出要突破电子皮肤等核心技术。据Precedence Research预测，2024年全球电子皮肤市场规模约为63亿美元。预计未来十年，全球电子皮肤市场将以17%以上的年复合增长率增长，到2034年市场规模将超过300亿美元。

A股相关概念股主要有中京电子 （002579）、奥迪威（832491）等。

2、解决多项难题力争发出核聚变第一度电

据报道，近日，江西聚变新能源有限责任公司在媒体平台正式对外介绍其聚变-裂变混合堆——“星火一号”。“星火一号”项目由江西聚变新能源有限责任公司投资建设，采用基于高温超导技术的紧凑型托卡马克装置，等效聚变功率大于40MW，总功率300MW，实现混合堆100MW级并网发电。一期项目落户南昌市瑶湖科学岛，计划2029年年底完成装置建设，2030年实现演示发电，力争在江西发出全球核聚变第一度电。据介绍，这种高温超导混合堆技术能够有效解决传统聚变技术面临的多项难题，可以处理核废料，还能生产同位素药和核元素。

核聚变材料在地球上极为丰富，且排放无污染，被人们认为是打开“能源自由”之门的钥匙。可控核聚变能源产生能量的原理与太阳发光发热的原理一样，它也被称为新一代“人造太阳”。核聚变的过程可以在碳排放几乎为零的情况下，源源不断地提供绿色能源。可控聚变能源具有无限、经济、可计划、清洁、安全等诸多优点，是目前科学发展水平下人类能够掌握的终极能源形式，甚至会推动人类文明进入下一个发展阶段。

A相关概念股主要有东方电气（600875）、中核科技（0007776）等。

3、绿色循环氢能发电及长时储能实现关键突破

据报道，近日，全球首个30MW级纯氢燃气轮机氢储能示范工程，在内蒙古鄂尔多斯市鄂托克高新技术产业开发区正式破土动工，这标志着我国在氢能发电及长时储能领域实现关键突破。作为全球首个进入工程实施阶段的30MW级纯氢燃气轮机项目，该项目的核心价值在于构建了“绿电制绿氢，绿氢再发电”的“电-氢-电”模式。

A股相关概念股主要有四川金顶（600678）、迪森股份（300335）等。

4、模拟芯片巨头TI再次大范围涨价　行业拐点有望来临

据行业网站，全球模拟芯片第一厂商TI进行大范围涨价，8月启动的新一轮调价，覆盖料号多达6万余个，这轮涨价力度比6月（3300款）大得多，堪称近几年少见的大调。此次涨价产品覆盖LDO、DC-DC、数字隔离、隔离驱动等主流产品，尤其聚焦工控类与算力相关芯片。通用料狂涨15%-30%，高端芯片直接翻倍。除顶级大客户，所有客户、代理商及在途货全涨价，范围史无前例。

TI的12英寸模拟晶圆厂（如RFAB2）产能虽在持续扩张，但车规级、工业级高端模拟芯片需求激增超25%，致使分配至消费电子领域的产能受限。与此同时，国内晶圆代工厂（如中芯国际、华虹）的BCD和高压工艺产能被AIoT、汽车电子大量挤占，模拟芯片供应链愈发紧张。此次TI再度宣布涨价，且TI和ADI部分产品交期已延长至20-30周，部分工业级产品交期甚至达40周以上。叠加近期国内芯片公司晶圆厂产能紧张的消息，国内一众模拟芯片公司很可能在TI涨价后迅速跟进，行业的拐点初显。

思瑞浦(688536) 是国内模拟芯片头部厂商，聚焦工业、汽车、通讯等高毛利赛道，多款新料号实现量产出货。

艾为电子(688798) 是国内消费电子模拟IC龙头，下游覆盖手机、PC、眼镜等各类终端，且有多款产品已导入各类AI终端重要客户。

5、全球TDI产能再削5%　相关企业利润修复可期

据慧聪化工网消息，韩国韩华化学宣布其TDI装置因设备故障暂时停产，这已是今年以来全球第四起重大TDI生产中断事件。继三井化学事故、万华化学计划检修、科思创不可抗力事件后，全球TDI供应链再遭重创。

截至2024年末，万华化学(600309) 拥有111万吨/年TDI产能，沧州大化(600230) 拥有16万吨/年TDI产能。

6、华为发布AI推理突破性成果 国产算力生态关键环节再获升级

华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果。这项成果或能降低中国AI推理对HBM(高带宽内存)技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。消息面上，华为在AI推理技术上的探索早已有之。今年3月，北京大学携手华为推出了DeepSeek全栈开源推理方案。该方案融合了北京大学自研的SCoW算力平台系统与鹤思调度系统，并整合了DeepSeek、 openEuler、MindSpore及vLLM/RAY等开源组件，实现了在华为昇腾平台上的高效推理。这一合作成果不仅展示了华为在AI推理领域的深厚积累，也标志着国产算力在AI应用上的重要突破。

长城证券研究所 表示，从国内大模型的进展来看，一方面，伴随国内外大模型的持续升级，AI推理能力要求更高，对算力的需求也在持续增加;另一方面，芯片的性能不断提升也同时促进大模型等在AI产业持续取得突破。同时，随着AI模型仿真活人的能力持续提升，助力更多 Al+应用商业场景落地，基于AI的数字互动有望成为下一个互联网和游戏产业的热门赛道，算力各环节有望进一步发展。

相关研究机构表示，AI大模型训练对内存带宽需求呈指数级增长，传统DDR内存已无法满足需求。 HBM(高带宽内存)通过3D堆叠技术将DRAM芯片垂直堆叠，最新的HBM3E可实现高达819GB/s的带宽，较DDR5提升5倍以上。在AI服务器中，HBM的成本占比约为20%至30%，仅次于用于计算的AI芯片。

拓维信息(002261) 软件与信息技术服务商，聚焦国产化软硬件一体化解决方案，深度绑定华为昇腾生态;

拓尔思(300229) 与DeepSeek合作开发金融舆情大模型，提供行业知识库构建与模型调优服务;

协创数据(300857) 是物联网智能终端与数据存储解决方案提供商，业务覆盖“云-边-端"全链条。

7、北京推具身智能机器人十条 硬核助力产业加速占领高地

东方证券研究所 表示，近年来随着人形机器人硬件技术的快速发展，市场对机器人的关注点也逐渐从“能不能造""能不能动”到“能不能使用"，而机器人的应用落地需要大小脑及模型的进步。近期我们看到国内外AI投资和应用加速，人形机器人大模型也有望受益AI突破并出现会加速发展，看好机器人板块景气度上升。

华西证券研究所 表示，人形机器人作为具身智能的核心载体，正处于商业化爆发前夜。预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元。国产供应链凭借成本与量产优势加速替代，控制、传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇。

长盈精密(300115) 是精密制造龙头企业，布局机器人结构件与系统集成，提供人形机器人关节齿轮、轴承、传感器等精密结构件，技术达微米级精度;

领益智造(002600) 拥有伺服电机、减速器、驱动器、运动控制器等人形机器人执行层的核心技术，是人形机器人核心硬件供应商;

新洁能(605111) 参股公司中科海芯主要面向智能汽车电子和AloT融合产业场景引发的新型计算需求，在智能控制、智能连接、智能人机交互等应用方向，研发和销售RISC-V计算芯片及金股讯软硬件解决方案，并于近期成立上海国科具身智能机器人有限公司。

8、北京打响宽松第一枪 地产有望加快筑底

　　　二级市场上，考虑到当前地产板块估值偏低、持仓较低，交易层面或具备一定弹性，建议逢低配置地产股。可关注新城控股(601155) 、滨江集团(002244) 以及我爱我家(000560) 等。

9、涂料巨头宣布下月涨价 行业反内卷战役打响

　　近日，涂料巨头日本关西涂料销售株式会社宣布，自9月20日起，对涂料和稀释剂产品实施5%-20%的价格上调。关于此次涨价的原因，关西涂料解释称，由于原料价格持续居高不下、全球能源价格大幅上涨、劳动力严重短缺以及人工费攀升等多重因素叠加，实施价格调整。

　　近几年，关西涂料都会在年中进行一轮价格调涨，涨幅基本维持在5%-15%左右。而今年的涨价虽然来得稍晚一些，但幅度却有了明显提升。国内方面，众多涂料行业的龙头企业此前也陆续涨价。与2024年第二季度相比，2025年第二季度有机销售额持平，价格上涨2%，定价及产品组合的上涨抵消了销量的下降；东方雨虹民用建材防水涂料上调3%至13%；科顺民用建材防水涂料上调3%至13%；北新防水的防水涂料上调3%至12%。在提及涨价原因时，涂料企业无一例外地将其归因为上游原材料的成本压力。

　　业内人士认为，此轮提价举措不仅是对原材料、运输和能源成本上涨的直接应对，更是在行业低价竞争、利润持续承压的背景下，打响的“反内卷”战役。可关注东方雨虹(002271) 、科顺股份(300737) 等。

10、全固态锂电池关键难题被突破 商业化应用提速

　　随着固态电池产业化进程加快，行业结构性机会逐步显现，材料体系升级与设备工艺革新成为焦点。可关注赣锋锂业(002460) 、东方锆业(002167) 等全固态电池关键材料核心企业。

11、鸡苗价格近期大幅飙升 关注禽产业链景气上行

　　据益生股份官网，8月11日益生鸡苗报价4.2元/只，自7月9日（报价1.5元/只）累计上180%。另外，据同花顺iFinD数据显示，活鸡全国均价8月8日已涨至7.68元/公斤，当日涨幅0.13%，周涨幅8.17%，月涨幅17.07%。

　　价格上涨的因素：1）需求端：8月补栏旺季叠加养殖盈利预期，养殖户积极性提升；多家中大型企业鸡苗订单已排满；2）供给端：父母代种鸡存栏减少导致鸡苗供应收缩，叠加终端消费复苏支撑行情；3）季节性利好：当前补栏对应出栏期气温转凉，养殖难度降低。

　　另外，从海外祖代鸡引种受限确认。2024年我国祖代种鸡更新量约为148.67万套，同比+16%，其中美国为主要海外引种来源地，美国品种占比达43.5%，新西兰品种占比25.7%，国内品种占比30.9%。2025年1-3月我国祖代鸡更新量约21.8万套，同比-42%，其中美国唯一引种州发生疫病后，海外仅法国能够实现祖代引种（25年3月引种量3.6万套），其余均为国内更新量。若海外后续无其他地区供应，祖代鸡引种受限或将带动禽产业链景气上行。

　　可关注圣农发展(002299) 、益生股份(002458) 及立华股份(300761) 等。

12、高温带火宠物降温产品 概念股受关注

　　随着夏季高温天气的持续，“毛孩子”的消暑需求正催生新一轮“降温经济”热潮。京东App京喜自营官方店内热销的宠物凉席，7月销量较6月增长12倍，户外帐篷、宠物推车、狗狗凉凉衣等相关产品销量也呈现显著上升态势。这种消费热潮背后，是养宠人士对爱宠从“简单降温”到“全场景呵护”的升级，而这一升级趋势，正是我国宠物经济在情感需求与消费升级双重驱动下蓬勃发展的生动缩影。

　　根据毕马威中国此前发布的关于宠物行业的深度调查报告《2025年中国宠物行业市场报告——“它经济”的消费升级与市场洞察》显示，在宠物市场，中国宠物相关业务市场规模以25.4%的年复合增长率从2015年的978亿元跃升至2023年的5928亿元，预计在2025年达到8114亿元，展现出强劲的增长潜力。

随着年轻群体养宠渗透率提升和消费升级，宠物行业正从基础用品向主粮、健康服务等高端领域延伸，产业链上市公司集体受益，建议关注依依股份(001206) 、若羽臣(003010) 等。

13、特斯拉FSD新模型有新进展 最快下月底发布

　　近日，特斯拉CEO埃隆马斯克在社交媒体宣布，特斯拉正训练参数量约十倍于当前版本的全新FSD模型，最快有望下月底发布。特斯拉FSD系统致力于实现车辆完全自动驾驶，无需人类干预。今年2月，该系统在中国首次亮相，引发市场关注。

　　此次新模型研发，是特斯拉在自动驾驶领域的新突破。其参数量提升，将增强车辆数据处理、环境感知决策及路况适应能力，推动自动驾驶技术迈向成熟。对行业而言，新模型的发布或重新定义自动驾驶技术标准，促使同行加速研发，加剧市场竞争，推动产业快速升级。

　　相关概念股，联创电子(002036) 特斯拉车载镜头核心供应商，独家供应8MP高清广角镜头，为特斯拉无人驾驶系统提供视觉数据。

中海达(300177) 为特斯拉无人驾驶提供北斗+激光雷达融合定位方案，定位精度达厘米级，支持无图城市导航，其工业级激光雷达与车规级惯导技术100%自主可控。

14、渐冻症精准治疗药物首针注射 行业迎来新契机

　　8月8日，医药领域迎来重大突破，全球首个用于渐冻症（肌萎缩侧索硬化症，简称ALS）的精准治疗药物在湖北武汉完成注射。这一标志性事件，不仅为渐冻症患者带来生的希望，更在医药行业激起千层浪，预示着行业发展的全新方向与巨大潜力。

　　渐冻症作为一种罕见且致命的神经退行性疾病，长期以来，患者们仅能依赖传统“对症治疗”，在痛苦中艰难延续生命。而此次武汉注射的精准治疗药物，实现了从“对症”到“对因”的飞跃，打破传统局限，有望从根源上延缓疾病进程，改善患者生存状况。

　　行业公司中，金凯生科(301509) 为全球原研药厂的新药研发项目提供小分子药物中间体以及少量原料药的定制研发生产服务，其中包括针对渐冻症治疗药物的中间体。

富士莱(301258) 参股神济昌华是一家重点布局渐冻症等神经系统疾病的生物科技公司。

15、人体增强照进现实 消费级外骨骼机器人引关注

　　《流浪地球2》标志性的“机甲”外骨骼正走下银幕。在2025世界机器人大会（WRC）现场，各种形态的机器人产品正在以更智能、更日常化的姿态贴近用户的生活。业内表示，“外骨骼机器人的市场落地，可能相对于人形机器人和专用机器人会更快，它未来会像家庭标配的车和手机一样成为生活必备。”。

　　近年来，随着AI技术的成熟，以及碳纤维等轻量化材料应用的不断推广，外骨骼机器人逐步从医疗康复的B端市场拓展到辅助行走领域的C端消费市场。尤其是在2025年，外骨骼机器人赛道呈现出产品性价比提升、登山辅助场景租赁模式兴起、初创企业融资加速等特点，这些因素将推动外骨骼机器人企业量产加速，价格门槛已降到六七千元。而2025年也有望成为“消费场景应用爆发元年”。

　　外骨骼机器人应用潜力巨大。相关上市公司，精工科技(002006) 第二代外骨骼机器人已完成测试和定型；

振江股份(603507) 外骨骼机器人预计年内实现量产能力。

二、公司资讯

1、崇达技术：通讯、服务器领域的高多层板等产品价格正持续回升

崇达技术(002815) 接受机构调研时表示，受当前市场景气度提升的影响，公司现阶段国内外订单需求均较为旺盛。特别是在手机、服务器、通讯等细分领域，产能及交货周期均面临较大压力，预计2025年公司在上述下游应用领域的销售订单将实现高速增长。与此同时，公司面向通讯、服务器领域的高多层板产品，面向手机领域的高密度互连（HDI）板产品，以及子公司生产的集成电路（IC）载板等产品的市场价格正持续回升。

2、依米康：公司拥有液冷全栈解决方案

依米康(300249) 接受机构调研时表示，公司拥有液冷全栈解决方案，智能工程、关键设备、物联软件和智慧服务四大板块能力全面契合液冷落地需求。公司液冷全栈解决方案涉及的技术和产品包括：氟系统冷板系统；水冷冷板系统，创新了风液同源架构，实现风液随心切换；风液浸没一体柜，是边缘场景的解决方案，可以免建机房，快速部署；液冷集装箱，为户外场景提供解决方案，可以预制生产快速交付，该系列公司已在中东地区成功投运。

阿里巴巴、字节跳动、华为、秦淮、百度、腾讯等都是公司的重要客户和战略合作伙伴；公司目前订单情况良好，各项生产经营活动正常运行。在出海策略上，早期采取“跟进策略”，跟随阿里、字节等海外建设需求，逐步出海；随后调整为“自主出击”，逐步拓展和海外IDC及当地运营商的合作机会。

三、公司公告

黑芝麻（000716）广旅大健康拟协议收购公司控股股东黑五类集团持有的公司20%股份。同日，相关股东放弃各自持有的公司股份（合计占公司股份的17.66%）对应的表决权。本次权益变动完成后，公司控股股东将变更为广旅大健康，公司实际控制人将变更为广西国资委。公司股票自8月11日（星期一）上午开市起复牌。

万通发展（600246）拟8.54亿元取得数渡科技62.98%股权。数渡科技主要从事高速互连芯片设计与研发以及提供ASIC芯片定制设计服务，核心产品为PCIe高速交换芯片。

杭州高新（300478）实际控制人将变更为林融升。

佳创视讯（300264）实控人拟变更为毛广甫与李莉夫妇，8月11日复牌。

必得科技（605298）实控人及其一致行动人拟向鼎龙启顺转让公司29.9%股份，本次股份转让事项的实施不会导致公司控股股东或实际控制人发生变更。

广钢气体（688548）拟使用3.5亿元超募资金实施“武汉广钢半导体电子大宗气站项目”。项目计划总投资5.03亿元，分阶段建设三套超纯制氮机及附属系统。

芯联集成-U（688469）在互动平台表示，公司的MEMS传感器芯片大规模应用于语音交互、姿态识别、运动捕捉、机械手抓取与操作、环境感知、导航定位等场景，其中AI眼镜用麦克风芯片、机器人用激光雷达芯片已实现突破。

8月9日，北京人形机器人创新中心与领益智造（002600）等9家公司完成合作伙伴签约仪式。此前，公司已与北京人形签署战略合作协议，此次合作伙伴签约仪式的举行，意味着公司与北京人形合作关系再升级，进一步聚焦应用场景落地，携手深化具身智能领域布局。

三鑫医疗（300453）拟发行可转债募资不超5.3亿元，用于三鑫医疗年产1000万束血液透析膜及1000万支血液透析器改扩建项目、三鑫医疗高性能血液净化设备及配套耗材研发生产基地项目-新建年产3000万套血液透析管路生产线及配套工程建设项目、江西呈图康电子加速器辐照灭菌生产线改扩建项目等。

*ST天茂（000627）拟以股东会决议方式主动撤回公司A股股票在深交所的上市交易，并在股票终止上市后申请转入全国中小企业股份转让系统有限责任公司代为管理的退市板块转让。公司股票自2025年8月11日（星期一）开市起复牌。

工业富联(601138) 上半年净利润同比增长39%，GB200系列产品实现量产爬坡。

方盛制药(603998) 控股子公司1.1类中药创新药紫英颗粒获得药物临床试验批准通知书。

利欧股份(002131) 拟使用不超过30亿元自有资金进行证券投资。

安科生物(300009) 参股公司PA3-17注射液纳入拟突破性治疗品种。

天阳科技(300872) 以3060万元通过股权转让及增资扩股方式持有魔数智擎51%股权，魔数智擎成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。魔数智擎的核心团队来自于全球第一代数据挖掘软件服务商，是国内首家可解释模型完全落地的AI公司，也是国家高新、深圳市专精特新企业。

春光科技(603657) 子公司苏州尚腾拟参与竞拍苏州市吴中区一块面积约2.18万平方米的土地使用权，用于投建年产清洁电器制品800万台新建项目，预计总投资额不超过10亿元。

世运电路(603920) 拟以自有资金1.25亿元与关联方顺科聚芯、非关联方泓生嘉诚通过增资方式投资新声半导体。交易完成后，公司将取得新声半导体3.82%的股权。双方计划通过跨领域技术整合与产业链协同，共同推动滤波器模组方案在通信、汽车电子等领域的普及和应用。

万润科技(002654) 拟设立子公司深圳万润存储科技有限公司，注册资本1亿元，负责先进存储模组制造项目的建设。此举旨在加快开拓中高端存储应用市场，更高效满足中高端客户需求，增强市场竞争能力，扩大存储业务规模和市场占有率，提升盈利水平，助力公司成为具有行业影响力的科技型创新型公司。

君实生物(688180) 收到国家药品监督管理局核准签发的《受理通知书》，特瑞普利单抗联合荣昌生物制药自主研发的抗体偶联药物维迪西妥单抗用于HER2表达的局部晚期或转移性尿路上皮癌患者的新适应症上市申请获得受理。

双一科技(300690) 2025年上半年营业收入5.25亿元，同比增长44.57%。净利润9987.03万元，同比增长324.50%。报告期内，国内风电装机量提升，海外大MW风机需求逐步增加，带动了公司销售额增长。

四、新股申购

宏远股份：申购代码920018，申购价格9.17元，发行市盈率12.34倍，公司主营电磁线的研发、生产和销售。

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