美国终于松口！NVDIA H20重启卖华，TSMC狂接单揭密背后供应链暗潮

抖音热门 2025年08月09日 12:26 1 admin

美国商务部宣布已开始签发出口许可，让 NVIDIA 的 H20 AI 芯片重返中国市场。与此同时，NVIDIA随即向台积电（TSMC）追加30万片H20芯片订单，延续了其对中国市场的强劲需求。这一动作不仅关乎营收，更暴露了地缘政治博弈中的技术与供应链角力。

一、戏剧性转折：政策、会议与千亿市场的博弈

几个星期前，NVIDIA CEO 黄仁勋还在中国推介 H20 如何助力阿里云、DeepSeek 的 AI 成长。谁料，美国商务部那头还卡着出口许可——H20被列入风控清单，不得出口。

直到8月6日，黄仁勋低调拜会川普，总统本人坐镇，供应链紧张局面出现松动。仅两天后，美商务部批准了 H20 的出口许可，打出“绿灯”。这不仅限于象征意义：在打掉旧限制后，NVIDIA终于能在关键中国市场恢复发货能力。

这一政策松动持续引发政策圈激辩：一方面，中断可能对中国 AI 军事应用造成限制；另一方面，绝大多数国会议员和国家安全专家担忧这一开关让了太多“步子”，可能削弱美国技术优势。

二、供应链复活：TSMC应声接单，量能飙升

市场情报显示，NVIDIA随即向台积电追加30万片H20订单，拉高总库存至60万–70万片基础上，供应链重启指日可待。[turn0search2][turn0search4]这不仅是量的增补，也暗含信号：Q3 的供应链重塑正在深度推进。

Twitter上的资深观察员指出：这一步是“早该预料”的，因为TSMC已陆续接到H20“晶圆订单”暗示供应恢复。

从NVIDIA的角度，这波动作意味着数十亿营收得以挽回：此前出口停滞预警 8 亿美元损失，有望大幅缓解。

三、安全信任的冰山还在

尽管许可松动，但信任基础仍需搭建。北京网信办已召见 NVIDIA 要求澄清“后门”传言。NVIDIA迅速回应：H20芯片无后门、不含遥控或监控机制，绝无安全风险。

即便如此，华盛顿方面仍有人质疑是否将芯片列入监控追踪机制；而AI 芯片监管法案正在密提，意图在出口环节设置“远程定位”或“应急关闭”等功能。

四、复杂交织的地缘供应链“重构剧本”

这次H20出口许可和补单，不只是营收回暖那么简单，而是一场技术话语权重置和供应链主权的较量：

TD-like建议（给各方的实务建议）

角色	建议方向
NVIDIA	加速稳定供应链，避免旧库存断层；继续回应安全关切，强调无后门与透明审计；密切关注中国AI法规变化。
TSMC	优化H20产线，确保量产顺畅；避免依赖单一大客户，分散风险；强化与中国伙伴的沟通窗口。
美国政界	权衡国家安全与技术外交，设立清晰许可标准；加快出口审批流程，避免人才与市场流失。
中国AI厂商	寻找短期供应解套同时开启长远国产替代路径；深化与美企合作对接的可能性。