存储市场奇观：DDR4价格竟超DDR5，“中国芯”迎来黄金窗口

游戏天地 2025年08月02日 10:50 2 admin

文/低空经济探索者

“12.3美元 vs 6.05美元”——这不是不同产品的价格对比，而是当下存储市场上同一容量DDR4与DDR5芯片的现货报价！当市场目光聚焦在DDR5技术迭代时，一场由巨头停产引发的供应链地震，让上一代DDR4价格在6月底上演疯狂逆袭，价差一度突破100%。

一、DDR4价格倒挂：一场由停产引发的“完美风暴”

三大存储巨头同步转身，将DDR4推入供应悬崖：

三星电子：已停止接收DDR4新订单，产线转向HBM（高带宽内存）和DDR5

SK海力士：DDR4产能骤降至20%，全力押注HBM3E量产

美光科技：明确6-9个月内全面退出DDR4生产

多米诺骨牌接连倒下：随着原厂供应断崖式下跌，消费级DDR4芯片Q3预期涨幅飙升至40%-45%。更严峻的是，工控设备、汽车电子80%以上系统因认证周期长无法快速切换DDR5，形成硬性需求支撑。渠道商恐慌性囤货进一步点燃行情，部分型号DDR4 8Gb价格甚至达到DDR5同容量的3倍。

二、国产存储的“黄金替代期”：从替补席走向舞台中心

当国际巨头产能让出的空白地带撞上国内技术攻坚窗口期，中国存储芯片迎来历史性机遇：三大厂退出DDR4，产能缺口达30%+)，长鑫存储加速扩产，国产替代提速，2025年DRAM份额升至8%，兆易创新Q1营收增17.3%，江波龙企业级存储暴增200%

技术突围进行时：长鑫存储已实现19nm DDR4量产，正攻克17nm工艺；兆易创新的利基型DRAM在物联网设备市占率突破15%；江波龙DDR5模组通过AMD认证，打入高端PC供应链。

三、资本市场的“存储狂欢”与隐忧

7月30日A股存储板块集体躁动：

兆易创新主力资金单日净流入5.5亿，月涨幅超6%

东芯股份、江波龙等跟涨，板块平均PE升至45倍

繁荣下的暗流：

短期红利：Q3 DDR4合约价预计再涨13%-23%，相关企业毛利持续改善

中期挑战：服务器领域DDR5与DDR4价差已从100%收窄至36%，技术迁移加速

长期挤压：HBM需求爆发（2025年增速超120%），传统DRAM产能或被永久替代

“这不是简单的周期反转，而是存储产业格局重塑的开始。”天风证券分析师李明指出，“国产厂商需在2年内完成从DDR4替代向DDR5/HBM的技术跨越，否则窗口期后将再度面临代差压力。”

结语：在“芯”变革中寻找确定性

存储市场的价格倒挂，折射出技术迭代期的特殊矛盾。对中国芯片企业而言，这既是凭借成熟工艺抢占市场的天赐良机，也是向高端领域突围的最后冲刺窗口。当全球存储巨头在HBM和DDR5的赛道上狂奔时，中国存储产业的真正考验，才刚刚开始。

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