突发！暴涨300%，英伟达又放大招，这个板块要启动了？（附股）

游戏天地 2025年07月17日 22:30 2 admin

在AI持续走强的当下，胜宏科技、东山精密、鹏鼎控股等AI PCB（印制电路板）股价也节节攀升。

值得注意的是，电子布是覆铜板（CCL）的核心增强材料，直接决定印刷电路板（PCB）的机械强度、绝缘性能和信号传输效率。

在AI服务器、5G通信、自动驾驶等领域，高频高速信号传输对电子布的性能要求极高，尤其是低介电常数（Low-Dk）电子布，可减少信号延迟和能量损耗，成为AI硬件的“刚需”。

以英伟达AI服务器为例：

据测算，仅英伟达GPU产业链即可催生三代布年市场空间达184亿元，其中二代布77亿元、一代布32亿元。

而当下，AI算力驱动指数级增长，2025年Q1全球AI服务器出货量同比增120%，一片H100所需电子布面积是消费级GPU的5倍以上。

英伟达月需求约1278万米，电子布全球高端产能仅600万米，供需缺口达25%-30%！

此前，电子布主要被日本垄断，日东纺、旭化成占据高端市场70%份额，但需求激增背景下，扩产周期长达18-24个月，短期新增产能几乎为零。

这给国产电子布带来了广阔的替代空间，国产高端布性能虽略逊日系，但价格暴涨（部分型号涨250%-300%）和交期拉长（超薄布交期9个月）迫使下游接受国产替代。

近期，高端布价格持续上涨：一代布价格从30元/米涨至35元/米，二代布达120元/米，三代布（Q布）单价高达200-400元/米。

基于此，梳理电子布产业链的核心5家公司，供大家参考。

第五家：平安电工（001359）

技术突破：石英布工艺优于宏和、菲利华，已通过斗山供应英伟达，测试评价高。

产能弹性：规划扩产紧跟斗山需求，未来或成核心供应商。

业务协同：主业云母布（电池隔热材料）提供业绩底，电子布贡献高弹性。

第四家：中国巨石（600176）

规模优势：全球7628厚布龙头，产能10亿米/年，成本较同行低20%。

高端突破：加速布局Low-Dk布，绑定沪电股份等头部CCL客户，2025年高端产品占比或提升至30%。

涨价弹性：2025Q1电子布销量同比+33%，价格提涨0.3元/米，盈利修复。

第三家：宏和科技（603256）

技术优势：全球极薄电子布（≤16μm）龙头，填补国内空白，技术对标日美企业。产品通过英伟达、台积电、苹果认证，应用于AI服务器（如GB200/GB300）、高端PCB及芯片封装基板。

产能扩张：2023年投产5040万米5G电子布，拟扩产1254吨高性能纱线，目标2025年底月产能80-100万米，成本降20%。

业绩爆发：2025Q1净利润3087万元（同比+482%），毛利率28.1%（同比+15.9pct），高端产品占比超60%。

第二家：中材科技（002080）

技术壁垒：二代Low-Dk布（Dk≤2.8）良率85%，通过英伟达认证，适配GB300服务器；三代石英布（Q布）适配Rubin芯片，月产能1.5万米。

产能扩张：投资14亿元建设3500万米特种布项目，2025/2026年销量目标2000万米/5000万米，单米净利8-10元。

业绩弹性：2025年Low-Dk业务利润或达3-4亿元，2026年目标8亿元。

第一家：菲利华（300395）

技术优势：子公司中益新材研发三代石英电子布（Df≤0.0007），适配Rubin架构，性能对标日企。

产能规划：2024年产能100万米，2030年目标2000万米；2025年Q布营收预计5000万元（毛利率50%）。

全产业链布局：自产高纯石英砂（纯度99.998%），锁定挪威TQC原料供应，成本优势显著。

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